Euribor Tanımı
Euribor veya Avrupa Bankalararası Faiz Oranı, Avrupa'da faaliyet gösteren panel bankaları olarak bilinen seçilmiş bir büyük bankalar listesinin birbirlerinden borç aldıkları ortalama oranlara dayanan eşdeğer bir avro borç verme oranıdır. Euribor oranları normalde bir hafta, bir ay, üç ay, altı ay ve bir yıllık standart dönemler için geçerlidir.
Avrupa bankacılık federasyonu tarafından desteklenmektedir ve Reuters tarafından her gün Orta Avrupa saatiyle 11.00'de yayınlanmaktadır. Euribor Avrupa para piyasası kurumu tarafından idare edilir ve birinci sınıf değeri 04 için yayınlanan inci kısacası Ocak 1999, Euribor oranları çeşitli Euro Interbank Vadeli Mevduat, Türev Araçlar ve İpotek konusunda hangi dayalı kriter oranları Avrupa Birliği içinde bir banka tarafından diğerine teklif edilir.
Farklı Vadeler için Euribor Oranları
Euribor oranları günlük olarak yayınlanmaktadır. Farklı vadeler için Euribor oranlarının bir özeti aşağıda sunulmuştur:
| Ayrıntılar | 28.08.2019 | 27.08.2019 | 26.08.2019 | 23.08.2019 | 22.08.2019 |
| Euribor - 1 hafta | -% 0,42 | -% 0,40 | -% 0,40 | -% 0,40 | -% 0,40 |
| Euribor - 1 ay | -% 0,42 | -% 0,42 | -% 0,42 | -% 0,41 | -% 0,42 |
| Euribor - 3 ay | -% 0,42 | -% 0,42 | -% 0,42 | -% 0,41 | -% 0,42 |
| Euribor - 6 ay | -% 0,43 | -% 0,42 | -% 0,42 | -% 0,41 | -% 0,42 |
| Euribor - 12 ay | -% 0,38 | -% 0,37 | -% 0,36 | -% 0,36 | -% 0,39 |
Euribor oranları, kıyaslama yöntemine göre halk arasında 'panel bankalar' olarak bilinen finans kuruluşunun katkısıyla belirlenmektedir. Finans Kuruluşları, euro para piyasasındaki bilanço içi ve bilanço dışı risklerine bağlı olarak 'panel üyeleri' haline gelir. Panel bankaların bir parçasını oluşturan banka sayısı belirli faktörlere bağlı olarak değişmektedir.
Euribor'a Kim Katkıda Bulunur?
Euribor'a katkı sağlayan Panel Bankaları 16 bankadan oluşmaktadır:
- Belfius
- BNP Paribas
- HSBC Fransa
- Natixis
- Credit Agricole
- Societe Generale
- Alman bankası
- Intesa Sanpaolo - UniCredit
- Banque et Caisse d'Épargne de l'État
- ING Bankası
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
- Banco Santander
- Citibank
- Caixa Bank SA
- Barclays
Yukarıda bahsedildiği gibi, toplu olarak "Panel Bankalar" olarak bilinen Bankaların listesi, Euro Bölgesi Piyasasındaki ticari risk hacmine göre ve aynı zamanda uygun temsil ve çeşitliliği sağlamak için seçilir. İş hacmi değiştikçe banka sayısı da değişmeye devam ediyor.
Euribor'u Belirleme Formülü
Euribor oranları, Avrupa Para Piyasaları Enstitüsü (EMMI) tarafından yönetilen karmaşık üç aşamalı bir süreçle belirlenir. Üç seviye hakkında kısaca aşağıda bahsedilmiştir:
Kaynak: EMMI
Burada değinilmesi gereken önemli bir nokta, her seviyedeki katkıların mümkün olduğu ölçüde fiili işlemlere dayanması ve bankalar tarafından birbirlerine teklif edilen gerçek oranlara en yakın oranları türetmek için varsayımsal bir işlemin kullanılmasını en aza indirmektir. Tüm bankalardan oranlar alındıktan sonra, en yüksek ve en düşük% 15 oranlar kaldırılır ve gönderilen kalan% 70 oranların ortalaması alınarak Euribor oranı elde edilir.
Euribor oranları önemlidir ve teminatsız krediler için bankalar arasında üstlenilen her türlü iş anlaşmasında fayda sağlar.
Euribor Örnekleri
Bunu birkaç örnek yardımıyla anlayalım:
Örnek 1
Axon International, referans oran olarak Euribor'a bağlı değişken faizli tahvil ihraç etti. Tahviller 6 ay Euribor artı altı aylık sıfırlama ile 50 baz puan ödüyor. Bu tür tahvillerin ihraç edildiği tarihte altı aylık Euribor faiz oranları% 2,15 idi. Böylece, etkili bir şekilde, axon international, yatırımcılarına% 2.65 faiz ödeyecek. Altı ay sonra, altı aylık Euribor oranları% 2'ye düşüyor ve akson enternasyonal,% 2,50 ödeyecek. Dolayısıyla, Euribor oranlarındaki değişiklik, işletmeler için faiz maliyetini ve ayrıca Euribor ile kıyaslanan enstrümanlara yatırım yapan yatırımcıların geri dönüşünü etkiler.
Örnek 2
Türev sözleşmelerinde Euribor oranlarının nasıl kullanıldığına ve etkilerine bir örnek daha verelim.
Merkezi İtalya'da bulunan Zero Bank, 50 milyon dolarlık kavramsal tutarda bir banka ile faiz oranı takas sözleşmesi imzaladı. Zero Bank sabit ödeyendir ve bir banka değişken ücret ödeyicidir. Sıfır bankalar değişken oranın yani dönem içinde artacağına inanarak 3 aylık Euribor faizleri artı 20 baz puan karşılığında üç ayda bir ödenecek% 1,5 sabit faiz kuponu ödemeye karar verdi. Sözleşmenin başlangıcındaki cari oran, karı olmayan zararsız her iki banka için aynı olmak üzere% 1,3 idi. Şimdi önümüzdeki çeyrek sonunda Euribor faizleri% 1,5'e çıkarsa sıfır banka% 1,50 sabit faiz ödeyecek ve 1,70 alacak. Bu nedenle Euribor faizleri bankaları sadece günlük kredilerini değil, aynı zamanda bankaların birbirleriyle olan büyük bilanço dışı risklerini de etkiler.
Avantajlar
Avantajlardan bazıları aşağıdaki gibidir:
- Euribor'un ilk ve en önemli avantajı, tüm değişken faizli kredi ve mevduatlarımızın fiyatlandırmasının belirlenmesidir. Krediler ve Mevduatlar Euribor faiz oranlarına bağlıdır ve bu oranlardaki değişim, borç verme ve mevduat oranlarını doğrudan etkiler.
- Euribor faiz oranları eğilimi, çeşitli analitik amaçlar için kullanılabilen ve para politikasını mümkün kılan ve merkez bankacılarının daha iyi politika kararları almasına olanak tanıyan faiz oranlarının hareketini belirlemede yardımcı olabilir.
Dezavantajları
Tekrar tekrar ortaya çıkan en büyük dezavantajlardan biri, adil ve şeffaf Euribor oranlarının belirlenmesini etkileyen panel bankalarının gözlemlediği gizli anlaşma ve manipülasyondur.
Önemli noktalar
- Euribor oranı, bankaların kredi vermeye istekli oldukları orandır ve bu oran, Euribor faizinden daha yüksek veya daha düşük olabilir ve mutlaka aynı olması gerekmez. Daha az popüler olan ancak Euribor ile senkronize olarak kullanılan diğer terim, bankanın birbirlerinden borç almaya istekli olduğu oran olan Euribid'dir. Dolayısıyla teklif edilen oran, Euribid ise teklif oranıdır.
- Bankalar arası Teminatsız ve Teminatsız borçlanma oranlarını bir haftadan bir yıla kadar değişen vadeler için belirlerler. Gecelik borçlanma için ESTER (Euro Kısa Vadeli Faiz Oranı) kullanılır.
Sonuç
Bağımsız bir kuruluş tarafından hesaplanan ve belirlenen önemli bir gösterge oranıdır ve Euro bölgesindeki bankalar için fonlama maliyetinin belirlenmesinde önemli bir ölçüt görevi görür. Euribor oranlarındaki artış eğilimi, dalgalanma etkileri olan ve tüm kredi döngüsünü ve bunun sonucunda ortaya çıkan ekonomik sistemi etkileyen artan maliyetin bir işaretidir.
