Almanya'da Özel Sermaye
Almanya'da özel sermaye alanında çalışmaya karar verirseniz, bu ihtiyatlı bir karar olur mu? Almanya'da özel sermaye piyasası nasıl görünüyor? Almanya'da özel sermaye piyasasında ücret yapısı nasıl? Çıkış fırsatları nelerdir (varsa)? Almanya'nın özel sermaye piyasasına nasıl sıçrarsınız?
Bu yazımızda yukarıda sorduğumuz tüm soruları cevaplamaya çalışacağız. Makalenin sırasına bir göz atalım.
Bu yazıda aşağıdakiler hakkında konuşacağız -
- Almanya'da Özel Sermaye Piyasasına Genel Bakış
- Almanya'daki Özel Sermaye Şirketleri - Sunulan Hizmetler
- Almanya'daki en iyi Özel Sermaye firmaları
- Almanya'da Özel Sermaye İşe Alım Süreci
- Almanya'da Özel Sermaye Kültürü
- Almanya'da Özel Sermaye Maaşları
- Almanya'da Özel Sermaye Çıkış Fırsatları
Almanya'da Özel Sermaye Piyasasına Genel Bakış
kaynak: valueewalk.com
Almanya'da özel sermaye hedefliyorsanız, iyi haberler var. Almanya, özel sermaye ve risk sermayesi için en iyi pazarlardan biridir. Alman özel sermaye piyasası, İngiltere'den sonra tüm Avrupa'da ikinci en büyük fon yöneticisine ev sahipliği yapmaktadır.
Özel sermaye yatırımcıları için de Almanya merkezli şirketler, endüstriler ve şirketler cazip hale geldi. Almanya merkezli endüstriler ve kuruluşlar böylelikle 2016'nın ilk yarısında hem risk sermayesi hem de satın alma anlaşmaları için Avrupa'nın ikinci en büyük sermayesini çekti.
Preqin'in özel raporundan, Almanya'daki özel sermaye piyasasının temel eğilimlerini çıkarabiliriz -
- 2016'nın ilk yarısında, sekiz özel sermaye fonu (Almanya odaklı), GFC'den (Küresel Finans Krizi) bu yana tek bir yılda toplanan en yüksek sermaye seviyesi olan yaklaşık 1,8 milyar Euro topladı.
- Almanya odaklı en büyük fon, 2016 yılının ilk yarısında kapatılan ve amacı risk sermayesine yatırım yapmak olan Avrupa Yatırım Fonu tarafından yönetilen AYF Büyüme Fonu idi.
- Şu anda, Almanya odaklı fonlar toplam Avrupa odaklı fonların yaklaşık% 4'ü - toplam hedef sermaye ve toplanan fon sayısı içinde.
- 2014 yılında Almanya merkezli özel sermaye fonları 13,4 milyar Euro tutarında 132 satın alma işlemi gerçekleştirdi. 2015 yılında işlemlerin sayısı ve değeri azaldı; ancak 2016'da özel sermaye piyasası sadece ilk yarıda 5 milyar Euro değerinde 69 işlem kapatarak geri döndü.
- Raporda, Almanya'da özel sermayenin 2007'den bu yana üçüncü en yüksek satın alma anlaşmalarını kapattığı görülmüştür. Birinci ve ikinci pozisyonlar sırasıyla İngiltere ve Fransa'da bulunmaktadır.
Almanya'daki Özel Sermaye Şirketleri - Sunulan Hizmetler
Anlayacağınız gibi, Alman özel sermaye firmaları değerli müşterilerine çeşitli hizmetler sunmaktadır. İşte sundukları en önemli hizmetlerin özeti -
Yatırım sürecinde destek:
Özel sermaye şirketlerinin çoğu, tüm yatırım sürecini aşağıdaki yollarla kolaylaştırmak için destek hizmetleri sunar:
- Durum Tespiti: Bir yatırım sürecinin başarısı için gerçekte neyin en önemli olduğuna dair gerçekleri ve ayrıntılı açıklamayı bulmak. Finans veya vergi alanında, hukuk veya ticaret alanında olabilir - durum tespiti, müşterilerin atılım yapmasına yardımcı olan tek işlevdir.
- Vergi yapılandırması: Vergi yapılandırması, yatırım sürecinin önemli bir bileşenidir. Almanya'daki özel sermaye firmaları da aynı şeyi yapıyor.
- Birleşme ve Satın Alma Danışmanlığı: Birleşmelerin ve Devralmaların çok fazla yönü vardır ve firmalar alıcı tarafı anlaşmaları yürütmek için doğru yolu önermezlerse, müşteriler işleri en doğru şekilde bir araya getirme konusunda hatalar yapabilir.
Portföy şirketlerinin geliştirilmesine ilişkin danışmanlık:
Portföy şirketleri büyümeden önce, aşağıdaki konularda tavsiyeye ihtiyaç duyarlar:
- Mali Tablo Denetimi: Mali tablolara bakmadan ve doğruluğunu sağlamadan işi genişletmek imkansızdır. Aynı zamanda, özel sermaye firmaları, Alman Ticaret Kanunu (IFRS) ile uyumlu olarak şirketlere mali tablo denetimi konusunda tavsiyelerde bulunur.
- Uluslararası İş Raporu (IBR): Almanya'daki özel sermaye aynı zamanda şirketlere finansal yeniden yapılandırma, yeniden yapılandırma raporları ve bütçeleme konularında danışmanlık yapmaktadır.
- Finansman yapısı optimizasyonu: Almanya'daki özel sermaye, aynı zamanda finansman yapısı optimizasyonu / bilanço yapısı optimizasyonu konusunda danışmanlık sağlar.
- Vergiler ve Muhasebe: Portföy şirketleri gelişmeden önce, temel bilgilere hazır olmaları gerekir. Bunun için, özel sermaye şirketlerinden muhasebelerini nasıl koruyacakları ve vergilerini nasıl ödeyecekleri konusunda tavsiye alırlar.
Elden Çıkarma Aşaması Desteği:
Almanya'daki özel sermaye, elden çıkarma aşamasında da destek sağlar.
- Birleşme ve Satın Alma Danışmanlığı: Elden çıkarma aşamasındaki en önemli danışmanlardan biri, Almanya'daki birinci sınıf özel sermaye firmaları tarafından sağlanan M&A Danışmanlığıdır.
- Satıcı Durum Tespiti: Satıcıların gerçekten destek sağlayıp sağlamadığını öğrenmek önemlidir.
Almanya'daki en iyi Özel Sermaye firmaları
Almanya'da birçok birinci sınıf özel sermaye şirketi var. Preqin tarafından yapılan bir ankete göre, son 10 yılda toplanan toplam sermaye açısından en üst sıralarda yer alan 5 özel sermaye şirketi var. Bu 5 özel sermaye şirketi tek başına son 10 yılda toplanan toplam sermayenin% 37'sinden fazlasını topladı.
Onlara tek tek bakalım -
- Triton: Triton'un ana vurgusu Belçika, Avusturya, Danimarka, Finlandiya ve Almanya'daki orta ölçekli firmalara yöneliktir. 13,9 milyar Euro'luk satışları birleştirdi ve Avrupa'da satın alımlara ve büyüme yatırımlarına odaklandı.
- Deutsche Beteiligungs AG: Bu, 1965 yılında kurulmuş, Almanya'daki en eski özel sermaye şirketlerinden biridir. Devasa müşteri kitlesine hizmet etmekte ve satın alma ve büyüme yatırımlarında uzmanlaşmıştır. DBAG grubu tarafından yönetilen ve tavsiye edilen sermaye yaklaşık 1.8 milyar Euro'dur.
- Quadriga Capital: Quadriga Capital sadece Almanca konuşulan ülkeleri vurgulamakla kalmıyor, aynı zamanda Rusya'ya da yatırım yapıyor. Şu anda konuşulan bir anlaşma yaklaşık 500-550 milyon Euro'dur.
- Odewald & Compagnie: Bu, son 10 yılda toplanan toplam sermaye açısından birinci sınıf özel sermaye şirketlerinden biridir. Bu firma 1996 yılında kurulmuştur. Odewald & Compagnie 1997'den beri Almanca konuşulan bölgelerdeki KOBİ'lere 1 milyar Euro'nun üzerinde yatırım yapmıştır.
- Başlık: Bu özel sermaye şirketi esas olarak satın alımlara odaklanıyor ve çoğunlukla promosyon ürünleri ve hizmetleri endüstrisine vurgu yapıyor. Bu firma 1980'lerde kuruldu ve o zamandan beri 1.1 milyar Euro'nun üzerinde bir fon hacmine sahip.
Almanya'da Özel Sermaye İşe Alım Süreci
Almanya'da özel sermayenin işe alım süreci tıpkı İngiltere ve Avrupa gibidir. Almanya'da özel sermaye piyasasının işe alım sürecine bir göz atalım -
- Psikometrik Testler: Adayların geçmesi gereken ilk test filtresi psikometrik testlerdir. Bu testler sayesinde adayların neredeyse% 30-50'si kırpılır ve bir sonraki tura sadece geri kalanına izin verilir.
- Uygun görüşme: Uygun görüşme için iyi hazırlanmanız gerekir. Bu görüşme sırasında, CV'nizi gözden geçirmeniz istenecektir. Ayrıca, "Neden özel sermaye?" Gibi birkaç temel soruyu da yanıtlamanız istenecektir. "Neden firmamıza katılmak istiyorsun?" “Bana kendinizle ilgili bir şey söyleyin” vs. Bu soruların yanıtlanması kolay görünüyor ama aslında uygun görüşmeler birçok adayı reddedecektir. Bu nedenle, bu soruların cevaplarını iyi cevaplayabilmek için bol bol pratik yapmalısınız.
- Mini vaka analizi: Genellikle, uygun bir görüşmeden geçerseniz, sonraki testiniz mini vaka üzerine bir sunum olacaktır. Mini vakalar aracılığıyla özel sermaye şirketleri, iş zekanızı anlamak isteyecektir. "Havayolunun iyi bir yatırım olduğunu düşünüyor musunuz?" Gibi basit sorular sorulacaktır. veya “Son 10 yılda gayrimenkul iyi bir yatırım mıydı? Neden? Neden olmasın?" vb. Ya da bir firmanın SWOT analizini yapmanız istenebilir veya onlar size bir SWOT verebilir ve bununla ilgili sorular sorabilir.
- Teknik tur: Bitirdikten sonra, teknik bir turdan geçmeniz gerekir. Genellikle bu tur, LBO, IRR ve diğer finans / modelleme soruları konusunda deneyime sahip olanlar için kolaydır.
- Sonraki turlar: Adayların çoğu bu seviyede reddedilir. Son iki turda sadece seçilen birkaç tanesi kısa listeye alındı. İlk olarak, LBO modelleme üzerine bir vaka sunmanız gerekecektir. LBO modellemeyi bilmiyorsanız veya temel bir fikriniz varsa, kesilmeyecektir. Vakayı çözmek, analizi yapmak ve bulgularınıza ilişkin vakayı sunmak için LBO'yu ayrıntılı olarak bilmeniz gerekir. Görüşmeden önce, sıfırdan LBO modellemeyi hazırlayın. Bu turdan geçerseniz, "sevilebilirlik testi" adı verilen son turu geçmeniz gerekir. Bu testte ortam gayri resmi olacaktır. Ve CEO ve kıdemli ortaklarla bir yemeğe davet edilebilirsiniz. Ve sana her şeyi sorabilirler. Bu tur, iki temel nedenden dolayı uygulanmaktadır - birincisi, firmanın uzun vadede firma için mükemmel olup olmadığınızı bilmesi gerekir; ve ikinci,bu tur, kıdemli ortakların ve firmanın diğer üyelerinin sizinle konuşmasına ve uygun olup olmadığınızı öğrenmesine izin verecektir. Bu turda size birçok kişisel soru da sorulabilir. Esnek olun ve sinirlerinizi tutun. Bu tur sadece bir teçhizat turu değildir; aynı zamanda bir kişilik testi turu. Öyleyse kendin ol ve en iyisini ifade et.
Almanya'da Özel Sermaye Kültürü
Almanya'daki özel sermayede, çalışma saatleri İngiltere veya Avrupa özel sermaye piyasasına benzer. İnsanlar uzun çalışma saatleri içinde çalışıyorlar ve daha iyi yatırımlar için büyük bir baskı var.
Ancak, bir özel sermaye analisti olarak çalışma saatleri, Almanya'daki yatırım bankacılığında çalışma saatlerinden daha azdır. Ortalama olarak 60-70 saat çalışıyor olacaksınız, ancak çalışma saatleri büyük ölçüde çalıştığınız özel sermaye firmalarına bağlıdır. İyi bir iş-yaşam dengesi sürdüreceksiniz, ancak çıkıntılı bir firma için çalışıyorsanız, o zaman belki haftada daha fazla saat çalışmanız gerekebilir.
Özel sermaye firmaları genellikle küçük bir ekipte çalışır ve sonuç olarak herhangi birine girip soru sorabilirsiniz. Ayrıca, yatırımları analiz etmekle hiçbir ilgisi olmayan bir dizi görevi de yapmanız gerekir - potansiyel müşterilere soğuk çağrılar yapmak, halihazırda satın alınmış olan yatırımlara bakmak ve şu andan itibaren durumlarını görmek vb.
Almanya'da Özel Sermaye Maaşları
Almanya'daki Özel Sermaye'de tazminat oldukça iyidir. Ancak diğer finans rolleriyle karşılaştırıldığında, (giriş düzeyinde) harika değil.
Robert Walters'a göre, 2015 yılında, 3 ila 7 yıllık deneyime sahip özel sermaye profesyonellerinin ortalama tazminatı yıllık 55.000 - 75.000 Euro idi. 2016 yılında rakam arttı ve yılda 65.000 - 80.000 Euro oldu.
Ancak, özel sermayeye daha fazla yıl (en az 10+) bağlı kalırsanız, tazminatınızın çok daha fazla olacağı görülebilir. 2015 yılında, 7 ila 15+ yıllık deneyime sahip özel sermaye profesyonellerinin maaşı yıllık 90.000 ila 160.000 Euro idi. 2016 yılında, 7 ila 15+ yıllık deneyim için maaş aralığı, yıllık 90.000 ila 180.000 Euro'ya yükseldi.
Özel sermaye profesyonellerinin ücretlerini diğer finans pozisyonları ile karşılaştırırsak, başlangıçta özel sermaye profesyonellerinin daha az kazandığını görürüz; ancak yıllar geçtikçe ve deneyim arttıkça, özel sermaye profesyonelleri diğer finans pozisyonlarından daha fazla kazanıyor.
kaynak: statista.com
Statista bir araştırma yaptı ve 2017 yılında Almanya'nın 3 ila 7 yıllık deneyime sahip özel sermaye yatırım yöneticilerinin ücretlerinin yıllık 75.000 ila 100.000 Euro olduğunu buldular. Ve 7 yılı aşkın deneyim için, tazminat yıllık 90.000 ila 180.000 Euro'ya yükseldi.
Almanya'da Özel Sermaye Çıkış Fırsatları
Özel sermaye uzmanları genellikle daha iyi fırsatlar elde etmek ve diğer kariyer seçeneklerini keşfetmek için istifa ederler.
Özel sermaye uzmanları genellikle yatırım bankacılığı veya risk sermayesine yönelirler çünkü bu kariyerlerin her ikisi de (yatırım bankacılığı ve risk sermayesi) Almanya'da geniş fırsatlar sunar. Ancak çok azı öz sermaye araştırma profillerine başvuruyor.
Bir özel sermaye kariyerinden çıkmak istiyorsanız, önce neden kariyerinizi bırakıp değiştirmek istediğinizi netleştirin. Farz edin ki "neden" i bildiğinizi, "nasıl" olduğunu kolayca öğreneceksiniz.
Sonuç
İngiltere ve Fransa gibi Almanya da özel sermaye piyasasında önemli bir yere sahip. Bu nedenle birçok insan daha iyi kariyer fırsatları için Almanya'ya geçmeye ilgi duyuyor. Bir özel sermaye kariyeri için sıkı hazırlanmanın yanı sıra hatırlamanız gereken bir şey; ve bu Alman dili. Almanya'da iz bırakmak istiyorsanız, Alman dilini daha iyi öğrenir ve okuyacak, yazacak ve konuşacak kadar akıcı olursunuz. Almanca biliyorsanız, Almanya'daki iş beklentileriniz büyük ölçüde artacaktır.
