Riskten Korunma Nedir?
Riskten korunma, sizi mali durumunuzdaki olası kayıp risklerinden koruyan sigorta benzeri bir yatırımdır.
Riskten korunma, kendimizi bir veya diğer zarardan korumak için bir sigorta teminatı aldığımız için sigortaya benzer. Örneğin, bir varlığımız varsa ve onu sellerden korumak istiyorsak. İnsanlar olarak onu selden doğrudan korumak bizim elimizde değil, ancak bu durumda bir sigorta teminatı alabiliriz, böylece mülkümüze sel nedeniyle herhangi bir zarar gelirse, aynı şekilde tazmin ediliriz.
- Riskten korunma, sigorta ile benzer bir amacı olan bir yatırımdır. Amaç, potansiyel zararı dengeleyerek riski ortadan kaldırmak veya azaltmaktır. Riskten korunma yoluyla riski azaltıyorsak, ödülü de azaltabiliriz. Sigorta söz konusu olduğunda, bir prim ödüyoruz ve poliçenin kullanım süresi boyunca su baskını olmazsa primden herhangi bir fayda bile alamayabiliriz.
- Benzer şekilde, ücretsiz de değildir. Bunun için bir bedel ödemeliyiz, bu da aldığımız genel ödülleri azaltıyor.
- Normalde, riskten korunma, ilgili bir menkul kıymette herhangi bir olumsuz fiyat hareketinin riskini dengeleyen bir dengeleme pozisyonu almaktan oluşur. Vadeli sözleşmeler, vadeli işlemler, opsiyonlar vb. Gibi çeşitli finansal araçlar aracılığıyla yapılabilir.
Riskten Korunma Örnekleri
İşletme ve finans kapsamındaki alanların çoğu riskten korunma kapsamında karşılanabilir.
Ürünlerini yerel pazarda tedarik eden ve aynı zamanda ihracatla da ilgilenen bir imalat organizasyonuna bir örnek verelim. İhracat satışlarının gelirinin% 75'ini oluşturduğunu varsayalım. Şirket, birincil gelir kaynağı olarak döviz girdisine sahip olacak. Bu dövizin değeri dalgalanmaya devam edebilir ve kazanç / kayıplara yol açabilir.
Bu potansiyel kaybı sınırlamak için, şirket bunu aşağıdaki faaliyetlerden biriyle değerlendirebilir:
- Yabancı bir ülkede kendi fabrikasını kurun, böylece orada üretilen mallar herhangi bir döviz dalgalanması olmadan kolayca satılabilir. Bu, döviz riskini önlemenin bir yoludur.
- Ayrıca bir banka ile dövizlerini sabit bir oran üzerinden satmak için ücret / prim ödeyerek sözleşme yapabilirler.
- Ana para birimlerinde ödeme yapmak için büyük müşterileriyle bir sözleşme yapın.
Böylece bir şirket, belirli bir riski birden fazla yoldan koruyabilir. Kuruluş, mevcut seçeneklerden hangisinin en iyisi olduğuna karar verebilir (kaynaklarının mevcudiyeti ve kısıtlamalar dikkate alındığında).
Hedging Nasıl Çalışır?
Sabit bir değere sahip veya değişken değeri olan kalemler için riskten korunma yapılabilir.
Bunları daha ayrıntılı olarak anlamaya çalışalım:
# 1 - Sabit Değerli Öğeler için Riskten Korunma
Sabit değerli bir kalem, hesap defterlerinizde sabit bir değere sahip olan ve gelecekte sabit miktarda nakit çıkışı gerektiren bir kalemdir.
Sabit Değer Öğelerinin bazı örnekleri şunlardır:
- Şirket tarafından altı ayda bir sabit faiz ödemeli sabit faizli kredi alınır.
- Şirket tarafından ihraç edilen yıllık faiz ödemeli sabit kuponlu dönüştürülemez tahviller
Açıkça görüldüğü gibi, bu tür bir korumada, tutar / oran çok önceden sabitlenir ve bu, ödeme fiilen gerçekleştiğinde mevcut piyasa oranlarıyla uyumlu olabilir / olmayabilir. Şirketlerin sabit değerli kalemler için bile riskten korunmaya girmelerinin nedeni budur.
Riskten Korunma Örneği - Sabit Değerli kalemler
Diyelim ki organizasyon% 8 pa kupon oranında dönüştürülemez tahvil ihraç etti ve kuponlar yıllık olarak ödendi. Bu durumda kuruluş, bir sonraki kupon ödemesi sırasında (bir ay içinde ödenmesi gereken) piyasada hakim olan faiz oranının yıllık% 8'den daha düşük olacağını hissediyor.
Bu nedenle kuruluş, bankadan dönüştürülemeyen tahvillerin temel tutarı üzerinden% 8 pa faiz alacağı ve karşılığında LIBOR +% 0,25 pa faiz ödeyeceği bir banka ile bir riskten korunma sözleşmesi yapmaya karar verir. .
Faiz oranının düşmesi (Durum A) veya oranın düşmesi (Durum B) durumunda kuruluşun maruz kalacağı nakit akışları aşağıdadır:
| Riskten korunma olmadan ödemeler | Durum A | Durum B |
| Gerçek kupon ödemesi | 8.00.000 $ | 8.00.000 $ |
| Riskten korunma ile ödemeler | ||
| Ödeme sırasındaki LIBOR oranı | % 7,25 | % 8.25 |
| Kuruluşun bankaya ödemesi gereken faiz oranı | % 7,50 | % 8,50 |
| (LIBOR +% 0,25) | ||
| Gerçek kupon ödemesi | 8.00.000 $ | 8.00.000 $ |
| Ekle: Kuruluş bankaya ödeme yapacak | 7.500.000 $ | 8,50,000 $ |
| Eksi: Organizasyon bankadan alacak | 8.00.000 $ | 8.00.000 $ |
| Net ödeme | 7.500.000 $ | 8,50,000 $ |
| Riskten korunma nedeniyle Fayda / (Fırsat Kaybı) | 50.000 $ | (50.000 $) |
# 2 - Değişken Değerli Öğeler için Riskten Korunma
Sabit değerli kalemlerin aksine, değişken değerli kalemlerin ödeme anında dalgalı nakit akışı vardır.
Değişken Değer Öğelerine örnekler:
- Değişken faizli krediler (bu krediler genellikle bazı karşılaştırma oranlarına + bunun üzerinde sabit bir yüzdeye dayanır)
- Döviz işlemleri
- Değişken dönüştürülemez borç senetleri
Riskten Korunma Örneği - Değişken Değerli kalemler
Şimdi, kuruluşun yıllık 1,00,00,000 $ 'lık bir kredi aldığını ve LIBOR +% 0,50 yıllık faiz ödemesi yaptığını varsayalım. Mevcut LIBOR oranı pa% 7, ancak kuruluş LIBOR oranının şu olduğuna inanıyor: yakın gelecekte artacak. Böylece kuruluş banka ile LIBOR +% 0. 50 pa alacağı ve bankaya sabit% 7 pa ödeyeceği bir sözleşme yapar.
Aşağıda, verilen iki senaryoda kuruluşun maruz kalacağı nakit akışları yer alacaktır:
| Riskten korunma olmadan ödemeler | Durum A | Durum B |
| LIBOR Oranı | % 7,50 | % 6.25 |
| LIBOR üzerindeki yaş yüzdesi düzeltildi | % 0,50 | % 0,50 |
| Geçerli toplam faiz oranı | % 8,00 | % 6.75 |
| Faiz ödeme | 8.00.000 $ | 6.75.000 $ |
| Riskten korunma ile ödemeler | Durum A | Durum B |
| Bankaya ödenecek faiz oranı | % 7,00 | % 7,00 |
| Gerçek kupon ödemesi | 8.00.000 $ | 6.75.000 $ |
| Ekle: Kuruluş bankaya ödeme yapacak | 7,00,000 $ | 7,00,000 $ |
| Eksi: Organizasyon bankadan alacak | 8.00.000 $ | 6.75.000 $ |
| Net ödeme | 7,00,000 $ | 7,00,000 $ |
| Riskten korunma nedeniyle fayda / (zarar) | 100.000 $ | (25.000 $) |
Yukarıdakilere göre, kuruluş yapılan ödemeyi piyasa oranına bakılmaksızın 7,00,000 $ ile sınırladı. Bu, sabit bir yapılan ödemeyi bırakıp bunu esnek ödemelere dönüştürdükleri Sabit Değer korumasının tam tersidir.
Riskten Korunma Videosu
Makaleleri Öner
Bu, Hedging'in ne olduğu konusunda bir rehber olmuştur. Burada, pratik örneklerle birlikte sabit değerli kalemler ve değişken değerli kalemler için riskten korunmanın nasıl çalıştığını tartışıyoruz. Aşağıdaki makalelerden türevler hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz -
- Serbest Fon Eğitim Kursu
- Özel Sermaye ve Serbest Fon
- Tedbir hesabı
- Gerçeğe Uygun Değer Korumaları için Muhasebe
- Contango ve Geriye Doğru
