Net İşletme Sermayesi Tanımı
Basit bir ifadeyle, net işletme sermayesi (NWC) bir şirketin kısa vadeli likiditesini ifade eder ve toplam cari varlıklar ile toplam cari borçlar arasındaki fark olarak hesaplanır.
Net Çalışma Sermayesi Formülü
Formüle bir göz atalım -
İki önemli unsur var.
- İlk unsur, dönen varlıklardır. Dönen varlıklar, bir yıl veya daha kısa sürede tasfiye edilebilen varlıklardır. Bu, mevcut varlıkların size bir yıldan daha az bir süre için ödeme yapacağı anlamına gelir. Cari varlıklara muhtelif borçlular, alacak hesapları, envanterler, peşin ödenmiş maaşlar gibi örnekler verebiliriz.
- İkinci unsur, cari borçlardır. Cari borçlar, bir yıldan daha kısa bir süre için ödenebilecek borçlardır. Cari borçların örnekleri, muhtelif alacaklılar, borçlar hesapları, ödenmemiş kira vb.
Misal
Ağ sermaye formülünün pratik bir örneğini ele alalım.
Tully Company aşağıdaki bilgilere sahiptir -
- Muhtelif Alacaklılar - 45.000 $
- Muhtelif Borçlular - 55.000 $
- Envanterler - 40.000 $
- Ön ödemeli maaşlar - 15.000 $
- Olağanüstü reklamlar - 5000 $
Tully Company'nin NWC'sini bulun.
Yukarıdaki örnekte, bize hem cari varlıklar hem de cari borçlar verildi.
Öncelikle, cari varlıkları cari borçlardan ayırmamız gerekiyor.
O zaman cari varlıkları ve cari borçları toplamamız gerekir. Ve sonra, cari varlıklar ile cari borçlar arasındaki farkı bulmamız gerekiyor.
- Cari Varlıklar - Muhtelif Borçlular, Stoklar, Peşin ödenmiş maaşlar;
- Cari Yükümlülükler - Muhtelif Alacaklılar, Ödenmemiş reklamlar.
Toplam cari varlıklar = (Muhtelif Borçlular + Stoklar + Ön ödemeli maaşlar) = (55.000 $ + 40.000 $ - 15.000 $) = 110.000 $.
Toplam cari borçlar = (Muhtelif Alacaklılar + Ödenmemiş reklamlar) = (45.000 $ + 5.000 $) = 50.000 $.
Net İşletme Sermayesi Formülü -
- Toplam Dönen Varlıklar - Toplam Kısa Vadeli Borçlar = 110.000 - 50.000 $ = 60.000 $.
Colgate Örneği
Colgate'in 2016 ve 2015 finansallarının Bilanço Enstantanesi aşağıdadır.
Colgate için Hesaplama yapalım
NWC (2016)
- Dönen Varlıklar (2016) = 4.338
- Kısa Vadeli Yükümlülükler (2016) = 3.305
- NWC (2016) = 4.338 - 3.305 = 1.033 milyon $
NWC (2015)
- Dönen Varlıklar (2015) = 4.384
- Kısa Vadeli Yükümlülükler (2015) = 3,534
- NWC (2015) = 4.384 - 3.534 = 850 milyon $
Net İşletme Sermayesinin Kullanımı
Cari varlıklara ve cari borçlara bakarsanız, bunları bilançoda bulacaksınız. Yatırımcılar, bir şirketin kısa vadeli borçlarını ödeyecek kadar likit olup olmadığını bilmek için NWC'yi kullanır. Bu nedenle NWC'nin doğru şekilde yorumlanması gerekiyor.
NWC'yi yorumlayabileceğimiz iki yol var.
- NWC pozitif olduğunda, yatırımcılar şirketin cari borçlarını ödemek için yeterli cari varlığa sahip olduğunu anlayabilirler.
- Ve NWC negatif olduğunda, yatırımcılar şirketin cari borçlarını ödeyecek kadar varlığa sahip olmadığını anlayabilirler.
Yatırımcılar ayrıca NWC'nin firmaya serbest nakit akışını ve öz sermayeye serbest nakit akışını hesaplamadaki faydasını görebilirler. Ancak NWC'de bir artış varsa, bu olumlu olarak değerlendirilmez; bunun yerine negatif nakit akışı denir. Ve açıkçası, bu artan işletme sermayesi özsermaye için mevcut değildir.
Net Çalışma Sermayesi Hesaplayıcısı
Aşağıdaki hesap makinesini kullanabilirsiniz
| Toplam dönen varlıklar | |
| Toplam mevcut sorumluluklar | |
| Net Çalışma Sermayesi Formülü | |
| Net İşletme Sermayesi Formülü = | Toplam Cari Varlıklar - Toplam Cari Yükümlülükler |
| 0 - 0 = | 0 |
Excel'de Net İşletme Sermayesi Formülü (excel şablonu ile)
Şimdi aynı örneği Excel'de yapalım. Bu çok basit. Toplam Cari Varlıklar ve Toplam Cari Borçlar için iki giriş sağlamanız gerekir.
Hesaplamayı sağlanan şablonda kolayca yapabilirsiniz.
Öncelikle, cari varlıkları cari borçlardan ayırmamız gerekiyor.
Bu şablonu buradan indirebilirsiniz - Net Çalışma Sermayesi Excel Şablonu.
Net İşletme Sermayesi Videosu
Önerilen Makaleler:
Bu makale Networking Capital Formula için bir rehber, örneklerle birlikte pratik resimler olmuştur. Burada ayrıca Net Çalışma Sermayesi Hesaplayıcısını bir excel şablon indirmesiyle birlikte bulabilirsiniz. Finansal Oran Analizi hakkında daha fazla bilgi edinmek için aşağıdaki makalelere de bakabilirsiniz -
- Capital Employed Formula nedir?
- Negatif Nakit Akışı
- Net İşletme Sermayesindeki Değişimler
- Asit Test Oranı Formülü | Hesaplamak
