Nakit Dönüşüm Döngüsü nedir?
Net İşletim Döngüsü olarak da bilinen nakit dönüştürme döngüsü, şirketin envanterini ve diğer girdileri nakde dönüştürmek için harcadığı zamanı ölçer ve envanteri satmak için gereken süreyi, alacakları tahsil etmek için gereken süreyi ve şirketin aldığı süreyi dikkate alır. faturalarını ödemek
Yukarıdaki grafikte Amazon ve Ford'un Nakit Dönüşüm Döngüsü (CCC) çizelgesine sahibiz. Ve bu tablodan, Ford Cash Cycle'ın 261 gün olduğu, Amazon'un Cash Cycle'ın ise negatif olduğu açıktır! Hangi şirket daha iyi durumda? Bir şirket için önemli mi? Eğer önemliyse, nasıl hesaplarız?
Terime bakarsanız, nakiti başka bir şeye dönüştürmekle ilgili her şeyi olduğunu ve bu “başka bir şeyi” tekrar nakite dönüştürmek için ne kadar zaman gerektiğini anlarsınız. Basit bir ifadeyle, envanter satılmadan ve müşterilerden nakit toplanmadan önce envantere ne kadar süreyle nakit bağlanacağı anlamına gelir.
Bunu anlamak için basit bir örnek düşünün. Diyelim ki pazara gidip altın satın alıyorsunuz ve onu tekrar piyasada satıp nakit alana kadar alıyorsunuz. Pazara gittiğinizden ve altın topladığınızdan, altını tekrar satmak için nakit aldığınız ana kadar geçen süreye nakit dönüştürme döngüsü denir.
Şirketin satış verimliliğini kontrol etmenin en iyi yollarından biridir. Firmanın ne kadar hızlı nakit alabileceğini, satabileceğini ve alabileceğini bilmesine yardımcı olur. Aynı zamanda nakit döngüsü olarak da adlandırılır.
Nakit Dönüşüm Döngüsü Formülü
Formüle bir göz atalım ve ardından formülü detaylı olarak açıklayalım.
Nakit Dönüşümü Döngüsü Formülü = Ödenmemiş Gün Stoku (DIO) + Satış Ödenmemiş Gün Sayısı (DSO) - Ödenecek Gün Sayısı (DPO)
Şimdi her birini anlayalım.
DIO, Days Inventory Outstanding'in kısaltmasıdır. Envanterin ödenmemiş günlerini daha fazla kırarsak, envanteri satış maliyetine bölmemiz ve 365 günle çarpmamız gerekir.
Ödenmemiş Gün Envanteri (DIO) = Envanter / Satış Maliyeti * 365
Ödenmemiş Gün Envanteri, şirketin envanteri bitmiş ürüne dönüştürmesi ve satış sürecini tamamlaması için geçen toplam gün sayısını ifade eder. (Envanter Değerlemesine de bakın)
Örnek bölümün ilerleyen kısımlarında DIO'yu alıp bir örnekle göstereceğiz.
DSO, Olağanüstü Satış Günleri anlamına gelir. Nasıl hesaplayacağız? Nasıl yapacağınız burada. Alacak hesaplarını alın. Net kredi satışlarına bölün. Ve sonra 365 gün ile çarpın.
Ödenmemiş Günler (DSO) = Alacaklar / Net Kredi Satışları * 365
Örnek bölümünde bir DSO örneği göreceğiz.
DPO, Ödenecek Günler Ödenmemiş Günler anlamına gelir. Ödenecek Günleri, ödenecek hesapları hesaba katarak hesaplamalıyız ve sonra bunu Satış Maliyetine bölüp 365 günle çarpmalıyız.
Gün Satış Oustanding, Alacak Hesaplarının Nakite çevrilmesi için geçen gün sayısını ifade eder. Bunu müşterilerinize verilen kredi süresi olarak düşünebilirsiniz.
Ödenecek Gün Sayısı (DPO) = Ödenecek Hesaplar / Satış Maliyeti * 365
Şimdi neden DIO ve DSO eklediğimizi ve DPO'yu düşürdüğümüzü merak edebilirsiniz. İşte nedeni. DIO ve DSO durumunda, firma nakit girişi almak isterken, DPO durumunda firmanın nakit ödeme yapması gerekir.
Ödenecek Günler Oustanding, tedarikçilerinizden aldığınız kredi süresidir.
Nakit Dönüşüm Döngüsünün Yorumlanması
Bu oran, bir firmanın envanteri satın almaya yatırım yaptıktan sonra müşterilerinden nakit almasının ne kadar zaman aldığını açıklar. Envanter satın alındığında nakit hemen ödenmez. Bu, satın almanın krediyle yapıldığı anlamına gelir, bu da firmaya envanteri müşterilere pazarlaması için biraz zaman verir. Bu süre zarfında firma satış yapar ancak nakit parayı henüz almaz.
Ardından, firmanın daha önce yaptığı satın alma için ödeme yapması gerektiği gün gelir. Ve bir süre sonra firma nakit parayı vade tarihinde müşterilerden alır.
Şimdi, biraz kafa karıştırıcı görünebilir, ancak bir tarih kullanırsak, anlaşılması daha kolay olur. Let satın alması için ödeme vadesi 1 olduğunu söylemek st Nisan. Ve müşterilerden nakit ödeme tarihi 15 Nisan'dır . Bu, Nakit Döngüsünün, ödeme tarihi ile nakit alma günü arasındaki fark olacağı anlamına gelir. Ve işte burada, 14 gün.
CCC daha kısaysa, bir firma için iyidir; çünkü o zaman firma hızla müşterilerden nakit alabilir, satabilir ve nakit alabilir ve bunun tersi de geçerlidir.
Nakit Dönüştürme Döngüsü Örneği
İlk olarak, DIO, DSO ve DPO'yu göstermek için 3 örnek alacağız. Ardından, tüm nakit dönüştürme döngüsünü göstermek için ayrıntılı bir örnek alacağız.
Başlayalım.
Gün Envanteri Ödenmemiş Hesaplama Örneği
A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Envanter | 10.000 | 5.000 |
| Satışların maliyeti | 50.000 | 40.000 |
Bu şirketlerin her ikisi için de envanter ve satış maliyeti verildi. Öyleyse Gün Envanteri Ödenmemiş'i formülü kullanarak hesaplayacağız.
A Şirketi için envanter 10.000 $ ve satışların maliyeti 50.000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Yani, A Şirketi için ödenmemiş envanter (DIO) günleri -
10.000 / 50.000 * 365 = 73 gün
B Şirketi için envanter 5.000 ABD doları ve satışların maliyeti 40.000 ABD dolarıdır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Yani, B Şirketi için ödenmemiş envanter (DIO) günleri -
5.000 / 40.000 * 365 = 45 gün
Her iki şirketin DIO'sunu karşılaştırırsak, B Şirketinin envanterini nakit olarak dönüştürme açısından iyi bir konumda olduğunu görürüz çünkü envanterini A Şirketinden çok daha erken nakde dönüştürebilir.
Gün Satış Ödenmemiş Hesaplama Örneği
A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Alacak hesapları | 8.000 | 10.000 |
| Net Kredili Satışlar | 50.000 | 40.000 |
Bu şirketlerin her ikisi için alacak hesapları ve net kredi satışları bize verildi. Dolayısıyla, formülü kullanarak Gün Satış Ödenmemiş'i hesaplayacağız.
A Şirketi için alacak hesapları 8,000 $ ve net kredi satışları 50,000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Dolayısıyla, A Şirketi için ödenmemiş satış günleri (DSO) -
8.000 / 50.000 * 365 = 58,4 gün
B Şirketi için, alacak hesapları 10.000 $ ve net kredi satışları 40.000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Yani, B Şirketi için ödenmemiş satış günleri (DSO) -
10.000 / 40.000 * 365 = 91,25 gün
Her iki şirketin DSO'sunu karşılaştırırsak, A Şirketinin alacak hesaplarını nakit olarak dönüştürme açısından iyi bir konumda olduğunu görürüz çünkü B Şirketinden çok daha erken nakde çevirebilir.
Ödenmemiş Gün Borçları Hesaplama Örneği
A Şirketi ve B Şirketi hakkında aşağıdaki bilgilere sahibiz.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Borçlar Hesabı | 11.000 | 9.000 |
| Satışların maliyeti | 54.000 | 33.000 |
Her iki şirketin de borçları ve satış bedelleri bize verildi. Öyleyse, aşağıdaki formülü kullanarak Ödenecek Günleri hesaplayacağız.
A Şirketi için, borçlar 11.000 $ ve satışların maliyeti 54.000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Yani, A Şirketi için ödenmemiş gün borçları (DPO) -
11.000 / 54.000 * 365 = 74,35 gün
B Şirketi için, borçlar 9,000 $ ve satışların maliyeti 33,000 $ 'dır. Ve bir yılda 365 gün olduğunu varsayıyoruz.
Yani, B Şirketi için ödenmemiş gün borçları (DPO) -
9.000 / 33.000 * 365 = 99,55 gün
Şimdi hangi şirketin DPO'su daha iyi? Burada dikkate almamız gereken iki şey var. Birincisi, DPO daha fazlaysa, şirketin elinde daha fazla nakit vardır, ancak parayı uzun süre saklarsanız, indirimi kaçırabilirsiniz. İkincisi, DPO daha azsa, daha fazla serbest nakit akışına ve işletme sermayesine sahip olmayacaksınız; ancak alacaklınıza daha hızlı ödeme yapabileceksiniz, bu da ilişkiyi kurmanıza ve indirimden yararlanmanıza yardımcı olacaktır.
Artık DPO'nun sonucunun aslında firmanın içinde bulunduğu duruma bağlı olduğunu anlayabilirsiniz.
Nakit Dönüşümü Döngüsü Hesaplama Örneği
Nakit Döngüsünü bulmak için eksiksiz bir örnek alalım.
İki şirketi alacağız ve işte detaylar aşağıda.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Envanter | 3000 | 5000 |
| Net Kredili Satışlar | 40.000 | 50.000 |
| Alacak hesapları | 5.000 | 6.000 |
| Borçlar Hesabı | 4.000 | 3.000 |
| Satışların maliyeti | 54.000 | 33.000 |
Şimdi Nakit Döngüsünü bulmak için her bir porsiyonu hesaplayalım.
Öncelikle, her iki şirket için Gün Envanteri'ni (DIO) bulalım.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Envanter | 3.000 | 5.000 |
| Satışların maliyeti | 54.000 | 33.000 |
Öyleyse Gün Envanteri (DIO) -
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| DIO (Ayrılık) | 3.000 / 54.000 * 365 | 5.000 / 33.000 * 365 |
| DIO | 20 gün (yaklaşık) | 55 gün (yaklaşık) |
Şimdi Satış Ödenmemiş Günleri (DSO) hesaplayalım.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Alacak hesapları | 5.000 | 6.000 |
| Net Kredili Satışlar | 40.000 | 50.000 |
Öyleyse Gün Satışları Ödenmemiş (DIO) -
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| DSO (Ayrılık) | 5.000 / 40.000 * 365 | 6.000 / 50.000 * 365 |
| DSO | 46 gün (yaklaşık) | 44 gün (yaklaşık) |
Şimdi Nakit Döngüsünü hesaplamadan önce son kısmı hesaplayalım ve bu Gün Borçları Ödenmemiş (DPO).
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| Borçlar Hesabı | 4.000 | 3.000 |
| Satışların maliyeti | 54.000 | 33.000 |
Öyleyse Gün Borçları Ödenmemiş (DPO) -
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| DPO (Ayrılık) | 4.000 / 54.000 * 365 | 3.000 / 33.000 * 365 |
| DPO | 27 gün (yaklaşık) | 33 gün (yaklaşık) |
Şimdi, her iki şirket için de Nakit Döngüsünü bulalım.
| ABD Doları cinsinden | A Şirketi | B şirketi |
| DIO | 20 gün | 55 gün |
| DSO | 46 gün | 44 gün |
| DPO | 27 gün | 33 gün |
| CCC (Ayrılık) | 20 + 46-27 | 55 + 44-33 |
| Nakit Dönüşüm Döngüsü | 39 gün | 66 gün |
Artık her iki şirket için nakit döngüsüne sahibiz. Ve bu şirketlerin aynı sektörden olduğunu ve diğer şeylerin sabit kaldığını hayal edersek, o zaman karşılaştırma yaparsak, A Şirketi nakit döngülerinde B Şirketinden daha iyi bir etkiye sahiptir
Bir not olarak, DIO ve DSO eklediğinizde, buna işletim döngüsü dendiğini unutmamalısınız. DPO’yu düştükten sonra, negatif bir Nakit Döngüsü bulabilirsiniz. Negatif Nakit Döngüsü, firmanın müşterilerinden tedarikçilerine ödeme yapmadan çok önce ödeme aldığı anlamına gelir.
Apple Nakit Döngüsü (Negatif)
Apple'ın Nakit Döngüsüne bir göz atalım. Apple'ın nakit döngüsünün Negatif olduğunu not ediyoruz.
kaynak: ycharts
- Apple Günleri Envanteri hariç ~ 6 gün. Apple, geliştirilmiş bir ürün portföyüne sahiptir ve verimli sözleşmeli üreticileri ürünleri hızla teslim etmektedir.
- Apple Days Satışları ~ 50 gün. Apple, çoğunlukla Nakit veya Kredi Kartı ile ödeme aldıkları yoğun bir perakende mağaza ağına sahiptir.
- Apple Days Payable Oustanding yaklaşık 101 gündür. Tedarikçilere verilen büyük siparişler nedeniyle, Apple daha iyi kredi koşulları için pazarlık yapabilir.
- Apple Nakit Döngüsü Formülü = 50 gün + 6 gün - 101 gün ~ -45 gün (Negatif)
Negatif Nakit Döngüsü Örnekleri
Apple gibi, negatif nakit döngüsüne sahip birçok şirket var. Negatif Nakit Döngüsü olan en iyi şirketlerin listesi aşağıdadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | China Mobile | (653.90) | 231.209 |
| 2 | ingiliz Amerikan tütünü | (107.20) | 116.104 |
| 3 | AstraZeneca | (674,84) | 70.638 |
| 4 | EOG Kaynakları | (217,86) | 58.188 |
| 5 | Telefonica | (217,51) | 48.060 |
| 6 | TransCanada | (260.07) | 41.412 |
| 7 | turuncu | (106,46) | 41.311 |
| 8 | Anadarko Petrol | (246,41) | 39.347 |
| 9 | BT Grubu | (754,76) | 38.570 |
| 10 | China Telecom Corp | (392.12) | 38.556 |
| 11 | Öncü Doğal Kaynaklar | (113,37) | 31.201 |
| 12 | WPP | (1.501,56) | 30.728 |
| 13 | Telekomunikasi Endonezya | (142,18) | 29.213 |
| 14 | China Unicom | (768,24) | 28.593 |
| 15 | Incyte | (294,33) | 22.670 |
| 16 | Telecom Italia | (194,34) | 19.087 |
| 17 | Kıta Kaynakları | (577,48) | 17.964 |
| 18 | Asil Enerji | (234,43) | 17.377 |
| 19 | Telecom Italia | (194,34) | 15.520 |
| 20 | Maraton Yağı | (137,49) | 14.597 |
kaynak: ycharts
- WPP'nin nakit döngüsü - 4 yıldır.
- China Mobile'ın nakit döngüsü -1,8 yıldır.
- BT Grubu'nun nakit döngü oranı -2.07 yıldır.
Aaron'un Nakit Dönüşüm Döngüsü - Artan
Daha önce, nakit döngüsü -4 yıllık WPP örneklerine bakmıştık. Şimdi Aaron'un Nakit Dönüşüm Döngüsünün 1107 gün ~ 3 yıla yakın bir örneğini ele alalım! Neden böyle?
kaynak: ycharts
Aaron, mobilya, tüketici elektroniği, ev aletleri ve aksesuarların satış ve kiralama mülkiyeti ve özel perakendeciliğini yapmaktadır. Büyük miktarda envanter tutulması nedeniyle, Aaron's Days Inventory Oustanding yıllar içinde sürekli olarak artmıştır. Aaron's Days Sales Oustanding veya Days payables Oustanding'de fazla bir değişiklik olmadığından, nakit dönüştürme döngüsü Envanter Çıkarma Günleri eğilimini taklit etti.
- Aaron Days Inventory - 1089 gün;
- Aaron Days Satışları ~ 17.60 gün.
- Aaron Days Payable Oustanding ~ 0 gündür.
- Aaron Nakit Döngüsü = 1089 gün + 17.60 gün - 0 gün ~ 1.107 gün (Nakit Dönüşüm Döngüsü)
Havayolu Sektörü Örneği
Aşağıda, ABD'nin En İyi Havayolu şirketlerinden bazılarının Nakit Döngü Oranı bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | Delta Havayolları | (17.22) | 35207 |
| 2 | Southwest Havayolları | (36,41) | 32553 |
| 3 | Birleşik Kıta | (20.12) | 23181 |
| 4 | American Airlines Group | 5,74 | 22423 |
| 5 | Ryanair Holding | (16.73) | 21488 |
| 6 | Alaska Hava Grubu | 13.80 | 11599 |
| 7 | Gol Intelligent Havayolları | (33,54) | 10466 |
| 8 | Çin Doğu Havayolları | 5,75 | 7338 |
| 9 | JetBlue Havayolları | (17.90) | 6313 |
| 10 | Çin Güney Havayolları | 16.80 | 5551 |
| Ortalama | (9,98) |
kaynak: ycharts
Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Havayolu şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı -9.98 gündür (negatif). Genel olarak havayolu şirketleri alacaklarını, borçlarını ödemeleri gerekmeden çok önce tahsil etmektedir.
- South Western Airline'ın -36,41 günlük nakit dönüşümü vardır (negatif nakit dönüşümü)
- Bununla birlikte, China Southern Airlines, 16.80 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (sektör ortalamasının üzerinde). Bu, China Southern Airlines'ın nakit döngüsünü düzgün yönetmediği anlamına geliyor.
Hazır Giyim Sektörü Örneği
Aşağıda, En İyi Hazır Giyim şirketlerinden bazılarının Nakit Dönüşümü bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | TJX Şirketleri | 25.9 | 49.199 |
| 2 | Luxottica Grubu | 26.1 | 26.019 |
| 3 | Ross Mağazaları | 20.5 | 25.996 |
| 4 | L Markalar | 31.1 | 17.037 |
| 5 | Boşluk | 33.1 | 9.162 |
| 6 | Lululemon Athletica | 83.7 | 9,101 |
| 7 | Şehir tesisatçıları | 41.2 | 3.059 |
| 8 | American Eagle Kıyafetleri | 25.4 | 2.726 |
| 9 | Çocuk Yeri | 47.3 | 1.767 |
| 10 | Chico'nun FAS'ı | 32.4 | 1.726 |
| Ortalama | 36.7 |
kaynak: ycharts
Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Hazır Giyim firmalarının ortalama Nakit dönüşüm oranı 36,67 gündür .
- Lululemon Athletica, 83,68 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
- Ross Mağazaları, 20.46 günlük nakit dönüşüme sahiptir (endüstri ortalamasının altında). Bu, Ross Stores'un envanterini yönetme, alacakları nakde dönüştürme ve muhtemelen hammadde tedarikçilerinden de iyi bir kredi dönemi alma konusunda çok daha iyi olduğu anlamına geliyor.
İçecekler - Meşrubat Endüstrisi
Aşağıda, En İyi Alkolsüz İçecek şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Dönüşüm Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | Coca Cola | 45.73 | 179.160 |
| 2 | PepsiCo | 5,92 | 150.747 |
| 3 | Canavar İçecek | 59.83 | 24.346 |
| 4 | Dr Pepper Snapple Grubu | 25.34 | 16.850 |
| 5 | Embotelladora Andina | 9.07 | 3.498 |
| 6 | Ulusal İçecek | 30.37 | 2.467 |
| 7 | Cott | 41.70 | 1.481 |
| 8 | Primo Su | 8.18 | 391 |
| 9 | Reed'ler | 29.30 | 57 |
| 10 | Long Island Buzlu Çay | 48.56 | 29 |
| Ortalama | 30,40 |
kaynak: ycharts
Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Meşrubat şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 30,40 gündür.
- Monster Beverage'ın 59,83 günlük nakit dönüşümü vardır (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
- Primo Water, ancak, 8.18 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).
Petrol ve Gaz E&P Endüstrisi
Aşağıda, En İyi Petrol ve Gaz E&P şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Dönüşüm Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | ConocoPhillips | (14.9) | 62.484 |
| 2 | EOG Kaynakları | (217.9) | 58.188 |
| 3 | CNOOC | (44.1) | 56.140 |
| 4 | Occidental Petrol | (96.7) | 52.867 |
| 5 | Anadarko Petrol | (246,4) | 39.347 |
| 6 | Kanada Doğal | 57.9 | 33.808 |
| 7 | Öncü Doğal Kaynaklar | (113.4) | 31.201 |
| 8 | Apaçi | 33.8 | 22.629 |
| 9 | Kıta Kaynakları | (577.5) | 17.964 |
| 10 | Asil Enerji | (234.4) | 17.377 |
| Ortalama | (145.4) |
kaynak: ycharts
Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Petrol ve Gaz E&P şirketlerinin ortalama Nakit dönüştürme oranı -145,36 gündür (negatif nakit döngüsü) .
- Canadian Natural, 57,90 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
- Ancak Continental Resources'ın nakit döngüsü -577 gündür (endüstri ortalamasının altında).
Yarıiletkenler Endüstrisi
Aşağıda, En İyi Yarı İletken şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Dönüşüm Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | Intel | 78.3 | 173.068 |
| 2 | Tayvan Yarı İletken | 58.7 | 160.610 |
| 3 | Broadcom | 53.4 | 82.254 |
| 4 | Qualcomm | 30.7 | 78.254 |
| 5 | Texas Instruments | 129.7 | 76.193 |
| 6 | NVIDIA | 60.1 | 61.651 |
| 7 | NXP Semiconductors | 64.4 | 33.166 |
| 8 | Analog cihazlar | 116.5 | 23.273 |
| 9 | Skyworks Çözümleri | 89.6 | 16.920 |
| 10 | Doğrusal Teknoloji | 129.0 | 15.241 |
| Ortalama | 81.0 |
kaynak: ycharts
Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Semiconductor şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 81 gündür.
- Texas Instruments'ın nakit döngüsü 129,74 gündür (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
- Bununla birlikte Qualcomm, 30,74 günlük bir nakit döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).
Çelik Sektörü - Nakit Döngüsü
Aşağıda, En İyi Çelik şirketlerinden bazılarının Nakit Döngüsü bulunmaktadır.
| S. Hayır | İsim | Nakit Döngüsü (gün) | Piyasa Değeri (milyon $) |
| 1 | ArcelorMittal | 24.4 | 24.211 |
| 2 | Tenaris | 204.1 | 20.742 |
| 3 | POSCO | 105.6 | 20.294 |
| 4 | Nucor | 75.8 | 18.265 |
| 5 | Çelik Dinamiği | 81.5 | 8.258 |
| 6 | Gerdau | 98.1 | 6.881 |
| 7 | Reliance Çelik ve Alüminyum | 111.5 | 5.919 |
| 8 | Amerika Birleşik Devletleri Çelik | 43.5 | 5.826 |
| 9 | Companhia Siderurgica | 112.7 | 4.967 |
| 10 | Ternium | 102.3 | 4.523 |
| Ortalama | 95.9 |
kaynak: ycharts
- Steel şirketlerinin ortalama Nakit dönüşüm oranı 95,9 gündür. Aşağıdakilere dikkat ediyoruz -
- Tenaris'in 204.05 günlük nakit döngüsü vardır (endüstri ortalamasının çok üzerinde).
- Ancak ArcelorMittal, 24,41 günlük bir nakit dönüştürme döngüsüne sahiptir (endüstri ortalamasının altında).
Sınırlamalar
Nakit döngüsü, bir firmanın envanteri nakite ne kadar hızlı veya yavaş dönüştürebileceğini bulmak için çok yararlı olsa bile, dikkat etmemiz gereken birkaç sınırlama vardır.
- Her nasılsa, Nakit Dönüşüm Döngüsü hesaplaması birçok değişkene bağlıdır. Bir değişken yanlış hesaplanırsa, tüm Nakit Döngüsünü etkiler ve firmanın kararlarını etkileyebilir.
- DIO, DSO ve DPO hesaplamaları her şeyle ilgilenildikten sonra yapılır. Dolayısıyla, doğru bilgiyi kullanma şansı biraz kasvetli.
- Nakit Dönüşüm Döngüsü ile ortaya çıkmak için bir firma birkaç envanter değerleme yöntemini kullanabilir. Bir firma envanter değerleme yöntemini değiştirirse, CCC otomatik olarak değişir.
Nakit Dönüşüm Döngüsü Videosu
İlgili Mesajlar
- Çalışma Döngüsü Formülü
- DSCR Oranı
- Finansal modellemenin temelleri
Son analizde
Sonunda, artık CCC'yi nasıl hesaplayacağınızı biliyorsunuz. Ancak aklınızda bulundurmanız gereken bir şey var. Nakit dönüş döngüsüne tek başına bakılmamalıdır. Şirketin temellerini tamamen anlamak için Oran Analizi yapılmalıdır. Ancak o zaman bütünsel olarak görebileceksiniz. Nakit Döngüsü ile ilgili dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli nokta ise Sektör Ortalaması ile karşılaştırılması gerektiğidir. Bu karşılaştırma ile firmanın emsallerine göre ne kadar iyi gittiğini ve öne çıkıp çıkmadığını anlayacağız.
