Borç-GSYİH Oranı Nedir?
GSYİH / Borç Oranı, bir ülkenin borcunu Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYİH) ile karşılaştırmak için kullanılan ve ekonominin finansal kaldıracını, yani borcunu geri ödeme kapasitesini ölçen bir ölçüdür. Yüksek orana sahip bir ülke, borcunu geri ödemekte zorlanmakla kalmaz, aynı zamanda temerrüde düşme şansı daha yüksek olduğu için borç verenlerinden borç isteyemez.
Borç-GSYİH Oranının Formülü
Borcun GSYİH'ye oranını hesaplamak için formül aşağıda verilmiştir.
Borç-GSYİH Oranı = Bir Ülkenin Toplam Borcu / Bir Ülkenin Toplam GSYİH'si
Yüksek orana sahip bir ülke, ekonomisini ve büyümesini hızlandırmaya çalışacak ve karşılığında da ağır finansmana ihtiyaç duyacaktır. Ancak yüksek oran nedeniyle, çoğu zaman iç ve dış piyasalardan para toplayamamaktadır. Ülkeler oranlarını düşürmeye çalışıyorlar, ancak bu bir gecede bir değişiklik değil ve oranı düşürmek için birkaç yıl geçti. Bu orandaki huzursuzluk genellikle bir ekonomik durgunluk, savaş zamanı veya ulusun diğer borç verme uygulamaları sırasında görülür. Yüzde olarak ifade edilir, ancak borcun geri ödenebileceği yılların sayısını hesaplamak için daha fazla boyutsal analiz yapılabilir.
IMF'ye göre 2019'da Japonya için borç / GSYİH oranı% 234,18 ile en yüksek oran olup, onu% 181,78 ile Yunanistan ve% 176,02 ile Sudan izliyor. Amerika Birleşik Devletleri% 109.45, Fransa% 96.2 Birleşik Krallık,% 85.92, Hindistan% 67.29 ve Çin% 54.44 oldu.
IMF'den alınan kayıtlara göre 2018 ve 2019 için birkaç ülke için Borç-GSYİH Oranını gösteren grafik aşağıdadır.
Borç-GSYİH Oranı Nasıl Kullanılır?
Hükümet bu oranı ekonomik ve finansal planlama için kullanıyor. Borç-GSYİH oranının yüksek olmasıyla, hükümet genellikle yeni banknotlar yazdırarak, döviz enstrümanları çıkararak ekonomiye daha fazla para iter; bankalara ve sigorta sektörlerine düşük faiz oranları sağlamak ve halkına yeni fırsatlar sunmak. Devlet tahvillerindeki yatırımcıların ülkeler arasındaki borç seviyelerini karşılaştırmasına olanak tanır.
Dünya Bankası tarafından yapılan bir araştırmaya göre, borç-GSYH oranının uzun süre% 77'yi aşması durumunda, bu seviyenin üzerindeki her borç yüzdesi için ekonomik büyümeyi% 1,7 yavaşlattığı tespit edilmiştir. Büyüyen ekonomiler için, büyüme oranı,% 64'ün üzerindeki her ek borç yüzdesi için% 2 azalacaktır.
Borç-GSYİH Oranı Örnekleri
Aşağıda bu kavramı daha iyi anlamak için bazı basit örnekler verilmiştir.
Örnek 1
Diyelim ki 5 ülke için (varsayımsal olarak) Borç / GSYİH oranını hesaplamak istiyoruz. Bunun için toplam borcuna ve toplam GSYİH'sına ihtiyacımız olacak.
A Ülkesinin Borç-GSYİH Oranının Hesaplanması
- = 50/75
- =% 66,67
Benzer şekilde, kalan ülkeleri de hesaplayabiliriz.
Gördüğümüz gibi, B Ülkesi en yüksek GSYİH'ye sahip, bu da borçlarını geri ödemekte zorlanacağı anlamına geliyor. Çoğunlukla% 100'ün üzerinde bir orana sahip ülkelerin temerrüde düşme şansına sahip olduğu varsayılır ki bu doğru değildir. Yukarıdaki örnekte, Z Ülkesi için toplam borcun% 78,26'sını geri ödeyebileceğini anlayabiliriz.
Avantajlar
- Yatırımcıların, hükümetler tarafından ihraç edilen tahvillere yatırım yapmadan önce ülkeler arasındaki borç seviyelerini karşılaştırmalarına olanak tanır.
- Hükümetlerin, ekonomistlerin ekonomideki düşüş eğilimini ve modelini anlamalarına ve bundan kurtulmak için bir çözüm bulmalarına yardımcı olur.
Dezavantajları
- Bir dereceye kadar oran, bir ekonominin performansı hakkında kısa bir fikir verir. Bununla birlikte, verilerin çokluğu nedeniyle, bir ekonominin borcu ve GSYİH'si ile ilgili çok doğru detaylar elde etmek mümkün değildir.
- Ülkeler arasındaki karşılaştırma yalnızca borç / öz sermaye oranı temelinde yapılamaz. Her ülke büyüklüğü, nüfusu bakımından farklıdır. Hükümet politikaları, enflasyon oranı, vb. Borsaya yatırım yapmadan önce diğer faktörlerin de karşılaştırma için eşit bir tabana sahip olduğu düşünülmelidir.
Sonuç
Hükümetin GSYİH'sına ve borç / GSYİH oranına odaklanması çok önemlidir. Her ülke istikrarlı ve gelişen bir ekonomiye sahip olduğu zaman ticaret ve yatırım dünyasındaki yerini alır. Daha yüksek bir orana sahip olmak onları uluslararası pazarda zayıf bir konuma getirir ve uluslararası pazarda kapsamını kaybetmeye başlar. Bu tür ekonomiler mal ve hizmetleri daha düşük bir maliyetle sağlamaya başlar ve bu da onların borçlarıyla baş etmelerini daha da zorlaştırır (örneğin Yunanistan).
Ancak güçlü ekonomiler oldukları ve yıldan yıla büyüme gösterdikleri için ABD, Japonya Almanya gibi ülkeler için de bu her zaman doğru değildir. Sadece böyle bir finansal matrise bakmakla kalmayıp aynı zamanda derinlemesine anlamak için trend analizi yapmamız da önemlidir.
