Dip Balıkçılığı nedir?
Bottom Fishing, genel piyasayı etkileyen faktörlerden veya belirli bir varlığı etkileyen faktörlerden dolayı piyasa değerinde önemli bir düşüş görüldüğünde, bir varlık satın alma uygulamasıdır. piyasa katılımcıları, normal piyasa koşullarında varlıktaki değeri fark eder.
Açıklama
Varlık fiyatları değişkendir ve zaman zaman çılgınca dalgalanır. Bu hem olumlu hem de olumsuz uçlarda olur. Bir varlığa yönelik duyarlılık, herhangi bir faktörün önderliğinde son derece olumsuz hale geldiğinde, varlık fiyatları sürdürülemez seviyelere düşer. Bu, yatırımcıların yüksek değer gördükleri ve bu varlıkları satın almak için acele ettikleri zamandır. Değer yatırımcıları tarafından yapılan bu satın alma, dip balıkçılığı olarak adlandırılır.
Yatırımcıların riskleri kontrol altına alırken anlamlı getiri elde etmelerine yardımcı olur. Düşük değerli varlıklar satın almak, iyi bir güvenlik marjı sağlar ve bu da yatırımcılar için çok başarılı bir strateji olmasını sağlar.
Dip Balıkçılığının Amaçları
1 - Değerlenmemiş Varlıklar Satın Alma
Öncelikle düşük değerli olduklarında varlık satın almaya odaklanır. Onları küçümsediklerinde satın almak, gerekli güvenlik marjını oluşturur. Yatırımcılar en önemli hedeflerinden biri olan riskin azaltılmasıdır.
# 2 - Fazla İade Üretmek
Fazla getiri, daha yüksek risk ayarlı getirilerdir. Bu, dip balıkçılığının bir başka önemli amacıdır. Düşük satın almak ve yüksek satmak, yatırımcılar için hızlı ve çok büyük karlar üretir.
Örnekler
Aşağıda, dip balıkçılığının ne olarak adlandırıldığına dair bazı genel örnekler verilmiştir:
- Bir yatırımcı, dönemsel olarak düşük çelik fiyatlarının yol açtığı geçici olarak durgun kazançlar nedeniyle hisse fiyatları düşen bir çelik şirketine yatırım yapmak istiyor.
- Çevrimiçi akış uygulamalarının başlamasının neden olduğu azalan talep nedeniyle önemli bir fiyat düşüşü gören bir DVD kiralama şirketi.
- Bir durgunluk döneminde bir banka hissesine yatırım yapmak.
- Olumsuz bir hükümet düzenlemesi düşük bir hisse senedi fiyatına yol açtığında bir elektrik hizmeti hissesi satın almak.
- Konut fiyatı düşüşünde haciz edilmiş bir banka mülkü satın almak.
Makalede daha önce belirtildiği gibi, bu tür fırsatların tümü bir yatırımcı için karlı yatırımlar olarak ortaya çıkmayacaktır. Örneğin, DVD kiralama şirketi geçmiş ihtişamını, tüm müşterilerini çevrimiçi akış uygulamalarına taşıyacak, iş modelini gereksiz hale getirecek ve şirketi iflas ettirecek yapısal bir değişim olarak asla görmeyebilir.
Dip Balıkçılığı Teknikleri
Temel analiz ve teknik analiz kullanılarak yapılabilir.
# 1 - Temel Analiz
Yatırımcılar, hangi varlığın, kazançları, defter değeri, işletme değeri veya nakit akışları gibi gerçek değerine önemli bir indirimle işlem yaptığını belirler. Yatırımcılar bu tür varlıkları bulduktan sonra, gelecekte birkaç yıl için finansal metriklerini tahmin ederler ve gelecekteki beklentilerine ikna olurlarsa satın alırlar.
Yatırımcılar, tanımlanmış parametrelere düşen hisse senetlerini filtrelemek için temel filtreleri kullanabilir ve ardından portföylerine en uygun olanı bulmak için bunları tek tek araştırabilirler. Düşük değerli hisse senetlerinin tümü portföyde yer almaz ve yatırımcılar kendi takdir yetkilerini risk profillerine ve getiri hedeflerine uygun hisse senetleri seçmek için kullanır.
# 2 - Teknik Analiz
Yatırımcılar, yenilmiş ve teknik tablolarda zayıf görünen varlıkları bulurlar. Analistler, aşırı satış bölgesinde bulunan varlıkları filtrelemek ve bunları gelecekte bu fırsatlardan yararlanmak için almak için teknik göstergeler kullanır. Örneğin, 200 günlük hareketli ortalamanın (DMA) altında işlem gören hisse senetleri, bir yatırımcının dip balıkçılığı adaylarını filtrelemesi için bir kriter olabilir.
# 3 - Tekno-Temel Yaklaşım
Yatırımcılar, ezilmiş varlıklara yatırım yapmak için tekno-temel yaklaşım olarak da adlandırılan teknik ve temel analizin bir karışımını da kullanabilirler. Bu teknikte, yatırımcılar genellikle yatırım evrenini teknik kriterleri kullanarak gözden geçirecek ve ardından yatırım adaylarını seçmeden önce listeyi daha da kısaltmak için temel parametreleri kullanarak sonuçları tarayacaklardır. Bu teknik, yalnızca teknik veya temel tarayıcılar kullanılırken kaçırılabilecek bazı ilginç fırsatları ortaya çıkarabildiği için oldukça başarılı ve etkilidir.
Dip Balıkçılığının Riskleri
- Dip balıkçılığı son derece ödüllendirici olsa da, risk payını taşır, çünkü her zaman ezilmiş varlıklar algılanan içsel değerlerine geri dönmez. Varlıklar ayrıca fiyatta daha da düşerek yatırımcıların sermayesine zarar verebilir.
- Varlığın fiyatına verilen zarar telafi edilemez olduğunda, fiyatı düşmeye devam eder ve asla yatırımcının alış fiyatına geri dönmez. Hisse senedi ve tahvil gibi bazı varlık sınıflarında, yatırımlar tüm değerlerini kaybedebilir ve yatırımcıları hasarlı mallarla bırakabilir. Bu tür yatırım kararları, portföyün tüm getirisini riske atabilir. Bu tür fırsatlar, yatırım topluluğundaki değer tuzakları olarak da adlandırılır.
- Akıllı yatırımcılar, neye bahis oynayacakları konusunda son derece seçici davranarak bu riski azaltır. Yılların tecrübesiyle, kaçınmaktan daha iyi olacakları her türlü fırsattan yararlanabilecekleri türden fırsatlar hakkında zihinsel modeller geliştirirler.
- Risk yönetimi hedeflerini ilerletmek için, birkaç kötü kararın portföyün genel getirilerini etkilememesini sağlamak için yatırım portföylerini yeterince çeşitlendirirler. Akıllı bir yatırımcı, doğru nedenlerden dolayı bazı şeylerin olduğu gibi değerlendiğini anlar ve bu nedenleri çok iyi bilir.
Sonuç
Bottom Fishing, doğru yapılırsa yatırımcılara hızlı ve büyük karlar sağlayabilir. Ancak, yatırımcılar bu tür bir yatırımla ilgili risklerin farkında olmalıdır. Yatırımcılar her zaman neye bulaştıklarını bilmelidir, çünkü sadece bu tür yatırımların değersiz olduğunu kanıtlamakla kalmaz, aynı zamanda bu tür yatırımlardan kolay bir çıkış da olamaz. Tarama cihazlarını kullanmak, yeni başlayanlar için dip balıkçılığı adaylarını filtrelemek için son derece yararlı olabilir. Bununla birlikte, tecrübeli yatırımcılar, eleme olmadan hisse senetlerini tespit etmek için yatırım yapmak için önemli ölçüde zaman harcamış olabilirler.
