Cash Cow nedir?
Bir nakit inek, büyük pazar payını yakalayarak tutarlı bir nakit akışı akışı sağlayan ve nispeten daha düşük miktarda sermaye yatırımı ve bakım maliyeti gerektiren bir şirket veya bir varlık veya bir iş birimi olarak adlandırılır. Varlıklar aracılığıyla üretilen ürünler standarttır ve tutarlı bir talep artışına sahiptir ve bu nedenle, daha düşük bir riskle daha yüksek getiri sağlar.
Açıklama
- Nakit inek, Boston Consulting Group'un (BCG) büyüme matrisinin bir parçasını oluşturur. BCG, bir varlığı Yıldız Kategorisi, Soru İşareti Kategorisi, Boğa Kategorisi ve Nakit inek kategorisi olmak üzere dört belirli kategoriye ayırır. Bu sınıflandırma, işletmenin belirli sektördeki şirketin pazar payını belirlemesine yardımcı olur. Ayrıca şirketin SWOT'unu (güç, zayıflık, fırsatlar ve tehditler) analiz etmesine yardımcı olur.
- Üretimin standardizasyonu nedeniyle şirket, söz konusu ürün için pazar payını maksimize etmek için üretimini artırabilir. Şirket daha yüksek bir pazar payı elde ettikten sonra, kolayca tutarlı getiri sağlayabilir.
O nasıl çalışır?
Her şey bir şirketin kuruluşuyla başlar. Şirket, farklı ürünleri için bölümler oluşturur.
Diyelim ki Şirket'in iş kollarından biri kol saatleri. Kol saatleri sektörü genellikle talepte sürekli bir artışla çözülür. Bu bölümün yalnızca belirli bir kol saati ürettiğini ve pazar payının neredeyse% 80'ini ele geçirdiğini varsayalım. Varlıklarda yaklaşık% 28'lik sabit bir getiri kaydediyor. Kol saati sektörü her yıl sabit bir şekilde% 4 oranında büyüyor.
Bu durumda, Şirketin bu bölümüne “nakit inek” denir. Daha düşük bir büyüme oranı, varlıklar için daha düşük sermaye harcaması anlamına gelir. ROA, varlıkların maliyeti kullanılarak kazanılan getiri miktarı anlamına gelir. Şirketin söz konusu bölüme daha fazla yatırım yapması gerekmez.
Yukarıda açıklandığı gibi, nakit inekler genellikle önemli bir pazar payı elde eder ve endüstriler pazarda iyi bir yere sahiptir. Büyük ölçekli üretim, daha düşük üretici maliyeti anlamına gelir ve bu da daha yüksek varlık getirisi anlamına gelir.
Cash Cow Örneği
Bir şirketin çelik jantlar ve alaşım jantlar olmak üzere 2 bölümü olduğunu varsayalım. Detaylar aşağıdaki gibidir. Şirket nakit ineği ve mevcut potansiyelini belirlemek istiyor. Ayrıca, çelik bölümü için% 3 ve alaşımlı jant bölümü için% 8'lik büyümeyi göz önünde bulundurarak önümüzdeki 5 yıl için nakit rezervlerini hesaplayın.
Çözüm:
Önümüzdeki 5 yıl için potansiyel:
Açıklama:
- Çelik jantlar bölümü, daha düşük bir büyüme oranına, daha yüksek ROA'ya ve sektördeki en büyük pazar payına sahip olduğu için şirket için nakit bir inektir.
- Alaşım jant sektörü nakit inek değildir. Bununla birlikte, zaman ilerledikçe ve zaman geçtikçe, alaşım jant bölümü daha yüksek pazar payına ve daha yüksek getirilere sahip bir hale gelebilir.
Nakit İnekler Neden Önemlidir?
Her yatırımın eşit kazanç veya kayıp şansı vardır, yani% 50 risk olasılığı. Yatırımlar riskli hale getirilir. Ya riski düşük ancak getirisi yüksek bir şey üretirseniz?
Bu tür yatırımcılar, daha yüksek getiri beklemeyen ve temel olarak daha düşük riskle ilgilenen riskten kaçınan yatırımcılar olarak adlandırılır. Nakit inekler, bu tür yatırımcıların portföyüne yeterli desteği sağlar.
Oluşturulan nakit akışlarının nakit ineğin kendisine yeniden yatırılması gerekli değildir, ancak Şirkette rezerv olarak tutulur. Şirkete ek bir koruma sağlar. Şirket, bu tür fazla nakit rezervlerini ilk aşamalarda çok büyük fonlar gerektiren diğer iş segmentleri için kullanabilir. Şirket, yeni girişimler için gerekli finansman için kendine bağımlı olacaktır.
Avantajlar
- Şirket için istikrarlı bir kâr oranı.
- Şirket için gerçek nakit rezervi yaratır.
- İstikrarlı satış büyümesi sağlar.
- Daha düşük yatırım gerekiyor.
- Daha düşük bakım masrafları gereklidir.
- Normal bir girişimden daha yüksek getiri sağladı.
- Daha yüksek pazar payı ile temsil edildiği üzere artan tüketici güveni.
- Artan pazar payı.
- Daha düşük rakip sayısı.
- Şirket bu nakit rezervlerini diğer karlı girişimlerini finanse etmek için kullanabilir.
- Tüm ürünler için aynı kalite korunur.
- Rakipler ürünlerini daha düşük bir fiyattan fiyatlandırmalıdır.
- Nakit rezervlerini nakit ineklere yeniden yatırmaya gerek yok.
Dezavantajları
- Yeni giriş yapanlar, pazar payını yakalamak için büyük sermaye yatırımları gerektirir.
- Yerleşik birimlerin baskın rolünü kırmak o kadar kolay değil.
- Aynı pazarda yeni ürünler için tüketici güvenini sağlamak oldukça zordur.
- Yeni bir katılımcı için daha düşük sermaye yatırımı olan yeni bir teknoloji, hakim sektörü kırmak için yeterlidir.
Sonuç
Nakit İnekler, asgari beslenme gerektiren ve yine de şirket için tutarlı getiri sağlayan bir "para tesisi" olarak da adlandırılabilir. Yanlışlıkla “nakit akışları” olarak adlandırılsalar bile, bunlar şüphesiz işletme için yeterli nakit rezervi sağlar. Ancak, insan güvenliği veya çevre güvenliği dikkate alınarak sektördeki herhangi bir büyük değişiklik, sektörü bir bütün olarak ciddi şekilde etkileyebilir.
