Yatırım Derecesi Tanımı
Yatırım derecesi, Standard and Poor's (S&P), Fitch ve Moody's gibi kredi derecelendirme kuruluşları tarafından düşük temerrüt riskini ifade eden sabit gelirli tahvil, bono ve tahvillerin derecelendirilmesidir. Derecelendirme, finansal güçleri ve yapıları, geçmiş verileri ve büyüme potansiyellerine göre şirketlerin kredi itibarını belirler. İyi düzeyde borç, borç geri ödemesi, iyi kazanç potansiyeli ve büyüme oranlarına sahip şirketler iyi kredi derecelendirmelerine sahip olacaktır.
Yatırım dereceleri, yatırımcılara hangi tahvillere yatırım yapacaklarına karar verme sürecinde yardımcı olur. Kredi derecelendirme kuruluşları, kredi itibarını kazançlar, nakit akışları, borç geri ödeme oranı, fiyat kazanç oranı, kaldıraç oranı ve diğer finansal oranlar gibi birçok faktöre göre belirler.
Tahvil notları sabit değil ve değişmeye devam ediyor. Derecelendirmenin değişebileceği birçok faktör vardır. Örneğin, ekonomik durgunluk, mali durum, sektöre özgü sorunlar, ekonomik reformlar, küresel değişiklikler vb. Ekonomi kesinti süresinden geçiyorsa veya şirketler mali sıkıntı içindeyse, şirketler mali yükümlülüklerini yerine getirmede sorun yaşar ve bu tür durumlarda, derecelendirme düşer. Düşük derecelendirmeli şirketler, ekonomi, endüstri ve yasal düzenlemelerdeki değişiklikler nedeniyle daha savunmasızdır.
Öte yandan, ekonomi canlanırken, büyüme ve genişleme için bol fırsatlar varken, şirketler iyi nakit akışları yaratacak ve güçlü bir finansal pozisyon yansıtacaklar ve bu durumda kredi notları olduğu gibi yükselecektir. borç ve faizi geri ödemek için daha iyi bir pozisyon.
Yatırım Derecesi Derecelendirmeleri
Derecelendirmeler, farklı kuruluşlar tarafından farklı modellerde en iyiden en kötüye doğru sırayla sınıflandırılır.
Örneğin - S&P, en fakirden en iyi derecelendirme sırasına göre büyük harfler kullanır. AAA, AA, A, BBB, BB, B'den D'ye kadar olan modeli takip eder. Yüksek kredi kalitesine (AAA ve AA) ve orta kredi kalitesine (A ve BBB) sahip tahviller yatırım yapılabilir not olarak bilinir. Düşük kredi kalitesi derecesine sahip tahviller (BB, B, CCC, vb.), Önemsiz tahviller veya yatırım dışı sınıf olarak bilinir.
Önemsiz tahviller genellikle daha yüksek faiz oranı sağlar, ancak yüksek temerrüt riski taşır. Farklı ajanslar, kredi derecelendirmeleri için farklı varyasyonlar kullanır.
Benzer şekilde, Moody's yatırım sınıfı, büyük harf ve küçük harflerin bir karışımını kullanır.
Yatırım Derecesi Örneği
S & P'nin yatırım sınıfı derecelendirmesine göre, aşağıdakiler Amerika Birleşik Devletleri'nde birkaç derecelendirilmiş tahvildir
- Kansas Dev Fin Auth Auth (AAA derecelendirmeli)
- Hopkins Pub Schs (A dereceli)
- Willis North America Inc. (BBB dereceli)
- Michaels Stores Inc. (B dereceli)
S & P'nin yatırım derecesi notuna göre, aşağıda Birleşik Krallık'ta birkaç derecelendirilmiş tahvil bulunmaktadır.
- Towd Point Mortgage Funding 2018 - Auburn 12 PLC (AA dereceli)
- Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A dereceli)
- FCE Bank PLC (BBB dereceli)
Yatırım Derecesinin Avantajları
- Kredi derecelendirmeleri, tahviller, bonolar ve senetlerle ilişkili riski gösterir. Yatırımcıların getiri ve risk tercihlerine göre yatırım yapmaya uygun olup olmadığına karar vermeleri faydalıdır.
- Yatırım dereceli tahviller düşük getiri sağlar ancak temerrüt riski de düşüktür. Öz sermaye ile ilişkilendirilmedikleri için portföydeki riski çeşitlendirirler.
- Yatırım dereceli tahviller düşük bir temerrüt riski sağlar, yani paranızı kaybetme olasılığınız çok düşüktür.
- Yatırımcılar tahvillerin kredi notundaki değişimi takip edebilirler. Örneğin, BBB'den BB'ye bir düşüş varsa, bu, tahvillerin hurda tahvil statüsüne yeniden sınıflandırıldığı anlamına gelir. Düşüş sadece bir seviye olmasına rağmen, etki şiddetli ve riskler değişiklik gösteriyor.
- Yatırımcılar, iyi oranlı bir tahvil satabilir ve daha yüksek bir fiyata satarak kazanç sağlayabilir. Benzer şekilde, düşük zamanlarda, fiyat düştüğünde tahvil satın alabilirler ve bunun için fiyatta bir artış bekleyebilirler.
Yatırım Derecesinin Dezavantajları
- Yatırım yapmaya istekli olduğunuz tahviller hakkında araştırma yapmak önemlidir. 2007-08 resesyonlarında temerrüt riski yüksek olan şirketlere yanlış kredi notu verildiği görüldü. Nadiren şimdi, ancak şirketlerin iyi bir derecelendirme almak için sahte nakit akışları ve finansal durum öngörmeleri mümkündür.
- Derecelendirme gerçek zamanlı bir olay değildir. Derecelendirmedeki değişiklik genellikle bir olayın meydana gelmesinden sonra gerçekleşir ve bazen şirketler kısa bir süre için kredi itibarını uzun süre etkileyebilecek beklenmedik olaylarla karşılaşabilir.
- Nakit paraya ihtiyaç duyduğunuzda, tahvilinizi satın alacak bir yatırımcı bulma şansı zor olabilir.
Sonuç
Yatırım dereceli tahviller, riskten kaçınan ve istikrarlı bir gelir arayan yatırımcılar için idealdir. Portföydeki risklerini çeşitlendirmek isteyen yatırımcılar için de uygundur. Bu tür tahviller düşük faiz oranlı tahvillerdir ancak aynı zamanda düşük temerrüt riski de sağlar. Yatırımcılar yatırım yapmadan önce birkaç şeyi değiştirmelidir. Tahvillere ne kadar süre yatırım yapmak istediklerine göre değişmeli ve buna göre tahvillerin vade tarihini seçmelidir. Dikkate alınması gereken diğer faktörler, tahvil koşulları, ödeme koşulları, faiz oranı hesaplaması (sabit veya değişken), şirketlerin mali durumu vb.
