Risk Tersine Çevirme nedir?
Risk Tersine Çevirme, bir hisse senedinin hem aşağı yönlü riskini hem de yukarı yönlü potansiyelini türev araçlar kullanarak kilitleyen bir tür türev stratejisidir. Risk tersine çevirme stratejisinin ana bileşenleri, arama ve satma seçenekleri. Açık bir pozisyonu sizin lehinize gitmekten korumak için tasarlanmıştır. Pozisyonunuzu korumak için bir türev enstrüman satın alırken, pozisyonunuzu maliyetli kılan bir maliyetle birlikte gelir. Bu maliyet, aynı anda başka bir türev enstrümanı açığa satarak azaltılabilir.
Bu strateji aynı zamanda FOREX piyasasında para hareketini ölçmek için de kullanılmaktadır. Finansal dünyada, zararı en aza indirerek karı en üst düzeye çıkarmak veya hedge etmek için kullanılan çeşitli türev stratejileri vardır.
Risk Tersine Çevirme Nasıl Çalışır?
Riski Tersine Çevirme stratejisi iki seçenekten oluşur, yani arama ve koyma. Bu stratejiyi anlamadan önce, çağrı kavramını anlamak ve seçenekleri koymak önemlidir.
- Çağrı, bir şey satın alma ve bir şey satma hakkı verme hakkıdır. Yani, CALL satın alıyorsanız, bu size bir hisse senedi satın alma zorunluluğu değil hakkı verir. Benzer şekilde, PUT seçeneğini satın alırsanız, size bir hisse senedi satma hakkı verir, ancak onu herhangi bir maliyetle satmak zorunda kalacağınız bir zorunluluk değildir.
- Dolayısıyla, her iki seçenek de size bir zorunluluk değil hak verdiğinden, bir bedeli vardır. Bu seçeneği satın almak için prim ödemeniz gerekiyor. Yani bir hisse senedi alırsanız ve o hisse senedini satın alırsanız, hisse senedi fiyatları düşerse, o zaman hisseyi anlaşılan fiyattan satabilirsiniz.
- Benzer şekilde, bir opsiyon satarsanız, bunu yapmak sizin sorumluluğunuz olur. Bir alım opsiyonu sattığınızı varsayalım, o zaman hisseyi kararlaştırılan bir fiyattan satmak yükümlülüğünüz haline gelir, hisse senedi fiyatı yükselse bile, daha düşük bir anlaşılan fiyattan satmak zorunda kalacaksınız.
Risk tersine çevirme seçeneklerinde strateji, hisse senedi tutan bir kişinin olduğunu söylüyor. O halde hisse senedi fiyatının düşmesinden korkmuş olmalı. Uzun süredir stokta olduğu için, kendini korumak için, bir risk geri dönüşü yapması gerekecek.
- Hisse fiyatının düşmesinden korunmak için bir satım opsiyonu satın alabilir. Bu satış opsiyonu, hisse senedi fiyatının düşmesi durumunda ona yardımcı olacaktır. Satma opsiyonu satın almak için prim ödemesi gerekecek. Şimdi, primin maliyetini en aza indirmek için, bir miktar prim kazanmasına yardımcı olacak bir alım opsiyonu satacak ve böylece net olarak, satma opsiyonunun maliyeti azalacak.
- Benzer şekilde, bir kişi bir hisse senedinde eksikse, o zaman bir risk geri dönüşünü uzun süre beklemek zorunda kalacaktır. Bu nedenle, bir alım opsiyonu satın alacak ve temel hisse senedine bir satım opsiyonu yazacaktır. Kısa pozisyon riski, hisse senedi fiyatının artmasıdır. Yani arama seçeneği bu durumda koruma sağlayacaktır. Alım opsiyonu satışından kazanılan prim ile alım opsiyonunun fiyatı düşürülür.
Forex piyasasında belirli bir para biriminin hareketini ölçmek için bir risk tersine çevirme stratejisi de kullanılır. Bu, alım ve satım opsiyonunun zımni oynaklığı arasındaki farktır. Alım satım opsiyonu talebiyle dolaylı olarak ilişkili zımni oynaklık. Tersine çevirme olumlu ise, bir çağrı seçeneğine olan talebin daha fazla olduğu anlamına gelir, bu da herkesin belirli bir para birimini satın almak istediğini belirtir.
Risk Tersine Çevirme Seçeneği Stratejisi Örneği
Bay X, ABC Şirketinin hisselerini 10 $ 'dan tutuyor. Hisse fiyatının düşmesinden korkuyor. Uygun maliyetli bir strateji önerin.
Çözüm:
Bay X, 9 $ 'lık bir satım opsiyonu satın alabilir ve bu da ona 1'de bir prim ödeyecektir. Şimdi maliyeti en aza indirmek için, Bay X, diyelim ki 13 $ 'dan bir arama seçeneği satabilir. Bir arama seçeneğinin priminin 0,5 dolar olduğu söyleniyor. Yani Bay X 1 $ harcadı ve 0.5 $ geri kazandı. Yani net 0,5 dolar harcadı.
Daha önce, Bay X, hisse senedi fiyatı yükseldiğinde sınırsız bir kar elde etmiş olacaktı, ancak şimdi hisseyi 13 dolardan satmak zorunda kalacağı için, yukarı yönlü potansiyeli geride bıraktı. Hisse senedi fiyatı ne kadar düşerse düşsün, hisseyi 9 dolardan satabileceği için hisse fiyatının düşme riskini de ortadan kaldırdı.
Dolayısıyla Riski Tersine Çevirme Stratejisi, hem kaybın hem de kazancın sınırlı olduğu bir tasma görevi görür.
Alım Satım Riski Tersine Çevirme Nedenleri
- Yatırımcının Kısa / Uzun Pozisyondan korunmasına yardımcı olur ve ayrıca koruma maliyetini düşürür.
- Belirli bir para biriminin hareket yönünü ölçmeye yardımcı olur.
Nasıl kullanılır?
Risk Tersine Çevirme, bir hisse senedi için bir tasma görevi görür. Bir hisse senedinde uzun ya da kısa bir pozisyonunuz varsa ve hisse senedinin tahmininizin tersine hareket edebileceğinden korkuyorsanız ve bir kayba uğrayabilirsiniz, o zaman kendinizi korumak için bir alım veya satım opsiyonu satın alabilirsiniz. Opsiyon satın almak pahalıdır, bu nedenle maliyeti en aza indirmek için zıt seçenekleri yazmanız gerekecektir.
Avantajlar
- Kayıp sınırlıdır, bu nedenle yüksek risk almak istemeyenler için kullanılabilir.
- Forex piyasasında, döviz hareketini tahmin etmeye yardımcı olur.
Dezavantajları
- Strateji maliyetlidir.
- Hisse senedi fiyatı durgun kalırsa, bu stratejinin devamı kayıplara neden olacaktır.
Sonuç
Risk Tersine Çevirme, bir kişinin stoktaki bir hareketi tahmin ettiği ancak yine de kendisini karşı hareketten korumak istediği türev bir korunma stratejisidir. Hisse senedi fiyatı tahmin edildiği gibi hareket etmezse, bu stratejinin devamı maliyetli olacaktır. Bu strateji, fazla risk almak istemeyen bireyler için gerçekten faydalıdır.
