Long Put nedir?
Uzun vadeli satış, yatırımcılar tarafından bir satım opsiyonu satın alırken, belirli bir menkul kıymetin fiyatının, söz konusu menkul kıymetin varışından önce veya varış anında, çarpıcı fiyatından daha düşük olacağına dair yaygın bir inanışla, opsiyon alım satımında kullanılan bir strateji olarak tanımlanabilir. Son kullanma tarihi.
Aşağıda, Uzun vadeli satış seçeneği durumunda ödeme şeması bulunmaktadır. Diyagramda dayanak varlığın fiyatının opsiyonun kullanım fiyatından yüksek olması durumunda satış opsiyonu sahibinin zarar durumunda olduğu ve parasını kaybedeceği ancak aynı şekilde olacağı görülmektedir. bu seçenek için hamil tarafından ödenen prim miktarına eşdeğer ve sınırlıdır.
Şimdi, dayanak varlığın fiyatı kullanım fiyatından sürekli olarak düşüyorsa, dayanak varlığın zaman değeri başabaş noktasına ulaşıncaya kadar hamilinin kaybı azalacaktır. Başabaş noktasına ulaştıktan sonra, dayanak varlığın fiyatı düşmeye devam ederse, satış opsiyonunun sahibi için kâr olacaktır.
Özellikler
- Çürüme Karakteristikleri: Bu özelliğe göre, ne kadar çok zaman geçerse, aynı son kullanma değerine doğru hareket ettiğinde pozisyonun değeri düşecektir.
- Kayıp Karakteristikleri: Bu bir opsiyon ticareti stratejisi, zararın prim şeklinde opsiyon için ödenen tutarla sınırlı olduğunu belirtir. Piyasa kullanım fiyatının üzerinde biterse, o zaman bir kayıp olacaktır.
- Kar Özellikleri: Bu stratejide, fiyatın pazarla ters orantılı bir ilişkisi vardır. Diğer bir deyişle, piyasa düşerse, kar artacak ve bunun tersi de geçerli olacaktır. Son kullanma tarihinde, başabaş bile opsiyon için ödenen prim miktarı olacaktır. Kâr, her biri için ekstra miktar kadar artma eğilimindedir ve her miktar başabaş noktasının altına düşer.
Uzun Vadeli İşlem Stratejisi
- Yatırımcı piyasanın düşüş eğiliminde olmasını beklediğinde, kar elde etmek için kullanılabilecek strateji Long Put stratejisidir. Bu strateji, yatırımcı piyasanın yükselişte olmasını beklediğinde uygun olan Uzun Çağrı stratejisinin tam tersidir. Bu alım satım stratejisi durumunda, yatırımcı, dayanak varlığın fiyatındaki düşüşten yararlanabileceği bir pozisyonda tutmaya çalışır. Bu strateji, ilgili risk miktarının opsiyonu satın almak için ödenen prim miktarı ile sınırlı olduğu ve kazanılabilecek ödüllerin sınırsız olduğu durumlarda, dayanak varlığı opsiyonun alıcısına satma hakkı verir.
- Bu, hisse senedinin açığa satışına benzer, ancak uzun vadeli satış stratejisi, açığa satışa göre avantajlı olabilir, çünkü ilgili risk miktarı, daha düşük yatırımla ödenen prim miktarı ile sınırlıdır. Ancak, son kullanma tarihi olduğu gibi bazı zorluklar da vardır, bu nedenle aynı hisse senedi gibi belirsiz bir süre için tutulamaz.
Long put örneği
ABC şirketinin hisseleri 100 $ 'lık piyasada işlem görüyor. Yanında 300 dolar olan, piyasadaki düşüş eğilimini bekleyen ve ABC şirketinin hisselerinin fiyatında düşüş bekleyen bir yatırımcı var. Şirketin hisse senedinin yatırdığı parada 100 dolarlık kullanım fiyatı ile ABC şu anda piyasada 3 dolarlık oranla işlem görüyor ve 1 satım opsiyonu sözleşmesi 100 hisseden oluşuyor. Dolayısıyla, yatırımcılar 300 $ 'lık bir satım opsiyon sözleşmesini satın almak için yatırım yaparlar. Şimdi, hisse senedinin fiyatı sona erdiğinde 80 dolara düşüyor ve satım opsiyonunun fiyatı hisse başına 6 dolara çıkıyor.
Yatırımcının kar / zararını hesaplayın.
Çözüm:
Yatırımcı tarafından yatırılan toplam tutar = 300 $
Vade Sonundaki Satım Opsiyonu Toplam Fiyatı = Hisse Başına Satım Opsiyon Fiyatı * Hisse Sayısı- = 6 ABD doları * 100
- Vade sonunda satım opsiyonlarının toplam fiyatı = 600 $
- Kâr = 600 $ - 300 $
- Kar = 300 $
Ne Zaman Kullanılır?
Bir yatırımcı, düşüş görünümüne sahipse ve bir dayanak varlığın değerinin yaklaşan zamanda önemli ölçüde düşmesini beklediğinde uzun vadeli bir satış opsiyonu stratejisi uygulamalıdır. Yatırımcılar, sahip olunan bir dayanak varlığı değerinde olası bir azalmaya karşı korumaya çalışıyorsa, bu stratejiyi riskten korunma amacıyla da kullanabilir.
Uzun ve Kısa Satış Arasındaki Fark
- Piyasa Görünümü: Uzun vadeli satış durumunda piyasa görünümü düşüş, kısa satış durumunda ise yükseliş eğilimindedir.
- Risk profili: Uzun vadeli satış durumunda risk profili sınırlıdır, kısa vadeli satış durumunda ise sınırsızdır.
- Ödül profili: Uzun süreli satış durumunda ödül profili sınırsızdır, kısa satış durumunda ise sınırlıdır.
- İşlem: Uzun vadeli satış durumunda işlem "bir satış opsiyonu satın al", kısa satış durumunda ise "bir satış opsiyonu sat" şeklindedir.
Faydaları
- Sınırlı Riskler: Bu seçenek, bu seçenekteki risklerin, satım opsiyonuna yönelik primin ödendiği ölçüde sınırlı olmasıdır.
- Sınırsız Kar: Bu, yatırımcıların tanımlı risklerle bu seçeneği kullanarak sınırsız kar elde edebilmesidir.
Dezavantajlar
Yatırımcıya, dayanak varlığının fiyatının artması durumunda herhangi bir koruma sağlanmaz ve yatırımcı, bu seçeneği kullanamayacağı için dayanak varlığının fiyatı yükselirse prim tutarının tamamını kaybedebilir. .
Sonuç
Long Put stratejisi, bir varlığın fiyatında önemli bir düşüş bekleyen yatırımcılar için iyidir. Bu basit bir stratejidir ve yatırımcılara sınırlı risk ve sınırsız kâr sunan yeni yatırımcılar için idealdir.
