Emtia Piyasası nedir?
Emtia piyasası, piyasa katılımcılarının petrol, altın, bakır, gümüş, buğday, arpa gibi emtia ürünlerinde bir araya gelerek pozisyon alıp sattıkları fiziksel veya sanal bir pazar yeridir. Başlangıçta Agri ürünleri ile başlamış olsa da, bugün emtia piyasaları, altın, gümüş, bakır, petrol gibi altyapı, elektrik ve hatta hava durumu tahminleri gibi her türlü emtiada ticaret yapmaktadır. Dünya çapında 100'den fazla emtia ticareti yapan yaklaşık 50 büyük emtia borsası vardır.
Emtia Piyasası Türleri
Emtia piyasası, emtia türüne göre iki ana kategori altında toplanabilir. Bu iki kategori:
# 1 - Sabit Emtia
Sert mallar, imalat sanayinin ihtiyaç duyduğu mallardan oluşur. Bunlar çıkarılmalı ve karadan veya okyanustan elle çıkarılmalıdır. Rezervleri sınırlıdır ve en çok jeopolitik ve ekonomik koşullardan etkilenirler. Bu tür malların olası örnekleri Altın, Petrol, gümüş, kauçuk, bakır, vs.'dir. Fiyatlandırmanın büyük kısmı, bunların çıkarılması için gerçekleştirilen süreçten kaynaklanmaktadır.
# 2 - Yumuşak Emtia
Yumuşak mallar, esas olarak Ağrı ile ilişkili veya hayvancılık olan malları oluşturmaktadır. Sert malların aksine, bunlar çıkarılmaz veya çıkarılmaz, ancak uygun prosedürlerle üretilir. Neredeyse sınırsız rezervleri vardır ve jeopolitik koşullardan değil, hava koşullarından veya doğal olaylardan etkilenirler. Bu tür malların olası örnekleri mısır, buğday, arpa, şeker, domuz eti, kahve, çay vb.
Emtia Piyasası Nasıl Çalışır Örnek
Alım satımı yapılan bir emtianın fiyatı dalgalanırsa, karşılık gelen gelecekteki sözleşmelerin fiyatı senkronize olarak değişir. Fiyatları ideal olarak arz ve talep tarafından belirlenen ham petrol durumunu düşünün. Petrol üreten başlıca ülkeler olan Ortadoğu ülkeleri, arzı kontrol ederek ham petrol fiyatlarını kontrol etmeye çalıştı. Bununla birlikte, pratik bir dünyada, petrol fiyatları diğer faktörlerden etkilenir, en önemlisi çok jeopolitik düşüncedir.
Örneğin, 2008 ekonomik krizinde küresel büyüme düştü ve bu nedenle petrol vadeli işlemlerinin fiyatları büyük ölçüde düşmüş olmalıydı. Ancak, durum pek de öyle değildi ve petrol vadeli işlemleri varil başına 145 dolar gibi bir ömür boyu yüksek seviyedeydi. Bunun temel nedeni, dünyanın dört bir yanındaki yatırımcıların paralarını özsermayeden çekip emtia ve vadeli işlem sözleşmeleri satın almasıydı. Bu artan para akışı, petrol ve altın vadeli işlemlerinde bir artışa neden oldu.
Emtia Piyasasına Yatırım Yapmanın Avantajları
- Riskten Korunma Mekanizması: Emtia piyasasına yatırım yapmanın en büyük avantajı, üreticilere, ithalatçılara ve ihracatçılara fiyat dalgalanmalarını önlemeye yönelik bir mekanizma sağladığından dolayıdır. Örneğin, bir çiftçi, vadeli işlem sözleşmesini üç aylık bir son kullanma tarihi ile satarak kendisini buğdaydaki fiyat dalgalanmalarından koruyabilir. Perakendeci ise vadeli işlem sözleşmesi satın alarak kendini koruyabilir.
- Daha Az Manipülasyon: Mali piyasa ile karşılaştırıldığında, emtia markörü imalat endüstrileri için hammadde olan uygun somut ürünlerle ilgilenir. Dolayısıyla, emtia piyasaları arz ve talep tarafından yönetilir ve finansal piyasalara kıyasla manipülasyonlara daha az eğilimlidir.
Dezavantajları
- Riskli: Jeopolitik faktörler fiyatlandırmalarında önemli bir rol oynadığından emtia yatırımları çok risklidir. Örneğin, Ortadoğu'da herhangi bir siyasi kriz şüphesi, ham petrol fiyatlarında ani bir yükselişe yol açar. Bu tür sistematik bir risk nedeniyle, emtia piyasaları operasyonel başarısızlıklara çok açıktır ve herhangi bir olumsuz koşuldan kaçınmak için düzenli olarak izlenmesi gerekir.
- Kaldıraç: Finans piyasalarının aksine, emtia piyasaları düşük marj gereksinimleri ve yüksek kaldıraçla gelişir. Daha iyi potansiyel kar elde edilmesine yardımcı olsa da, ekonomik durgunluk dönemlerinde yüksek kaldıraç oranları veya beklenmedik dalgalı hareketler, artan kayıplara neden olabilir.
Önemli noktalar
- Emtia piyasası, finansal para piyasasından çok daha eskidir ve zamanla gelişmiştir. Aslında, insanlığın bildiği ilk ticaret, çiftçiler ve tüketiciler arasında gıda tahılları gibi ürünlerin ticaretinin yapıldığı takas ticaretiydi. Bilinen en eski tam fonksiyonel emtia piyasası erken 16 Amsterdam'da kuruldu th
- Emtia piyasasında alınıp satılan malların fiyatlandırması oldukça karmaşıktır ve bireysel özelliklerine bağlıdır. Örneğin buğday, arpa gibi mallar için talep ve arz güçlerine ek olarak bir depolama maliyeti de vardır. Depolama maliyeti, bu malların nakliye sırasında veya doğal afetlerden kurtarılması için uygun depolama mekanizmaları gerektirdiğinden gereklidir.
- Bir metanın, emtia borsalarında ticarete uygun olması için sahip olması gereken belirli kriterler vardır. Bu özellikler homojenlik, fiyat dalgalanmaları, açık tedarik ve dayanıklılıktır.
- Bununla birlikte, emtia piyasası, temel enstrüman açısından para piyasalarından farklıdır; ticaretin temelini oluşturan kavramlar hemen hemen aynıdır. Spot fiyat, vadeli fiyat, son kullanma tarihi, kullanım fiyatı kavramı hemen hemen aynıdır.
- Emtia piyasası, genel olarak, kahve veya buğday gibi jenerik emtiaların ticareti olsa da, zamanla belirli farklılaştırılmış ürünleri de içerecek şekilde gelişti. Bu farklılaştırılmış ürünler jenerik bir maldır, ancak bazı kendine özgü özelliklere sahiptir. Jenerik bir malın benzin olduğu yüksek oktanlı benzin örneği.
- Emtialar, finansal varlıklara kıyasla oldukça değişken varlıklardır. Sadece jeopolitik gerilimler, ekonomik genişlemeler, durgunluklar tarafından değil, aynı zamanda sel veya felaket gibi doğal güçler tarafından da yönetiliyorlar.
- Dünyanın dört bir yanındaki başlıca emtia borsaları, Londra Metal Borsası, Dubai ticaret borsası, Chicago Ticaret Kurulu, Çok mal borsası vb.
Sonuç
Emtia ticareti ve dolayısıyla emtia piyasası, insan uygarlıklarının gelişmeye başladığı zamanlara kadar izlenebilir. Hisse senedi veya tahviller gibi sadece başka bir varlık sınıfıdır. Fark, daha somut oldukları için kökenlerinde yatmaktadır. Benzerlik, her ikisinin de, riskten korunma araçları için riskten korunma mekanizmaları ve spekülatörler için hızlı para görevi gören karmaşık, gelişmiş türevlerine sahip olmaları gerçeğinde yatmaktadır. Emtia piyasası, bu farklı katılımcıların bir araya gelmesi ve bu malların nihai fiyatlandırılmasında rol oynaması için bir ortam sağlar.
