Faaliyet Kaldıraç Derecesi (Formül) - Hesaplama Örnekleri

İçindekiler

İşletme Kaldıracı Derecesi (DOL) nedir?

İşletme Kaldıracı Derecesi (DOL) nedir?

Faaliyet Kaldıraç Derecesi, şirketin faaliyet gelirinin satışlardaki değişikliklerle olan hassasiyetini ölçer; Daha yüksek bir DOL, işletme faaliyetlerinde daha yüksek sabit maliyet oranı anlamına gelirken, daha düşük DOL, işletmenin yürütülmesinde daha düşük sabit maliyetli yatırım anlamına gelir.

Faaliyet Derecesi Kaldıraç Formülü

Formül, bir şirketin satışlarındaki bir değişikliğin o şirketin faaliyet geliri üzerindeki etkisini belirlemek için kullanılır.

DOL kavramı, bir şirketin genel maliyet yapısındaki sabit maliyetlerin ve değişken maliyetlerin oranı etrafında döner.
Sabit maliyet oranı daha yüksek olan bir şirket, değişken maliyetlerin daha yüksek oranına sahip bir şirkete kıyasla daha yüksek bir DOL'ye sahiptir.
DOL'nin yüksek olması durumunda, faiz ve vergilerden önceki kazançlar (FAVÖK), satışlardaki yüzde değişimine karşı daha duyarlıdır, diğer tüm değişkenler aynı kalır ve bunun tersi de geçerlidir.

Faaliyet Kaldıraç Derecesi (DOL) formülü, FVÖK'deki yüzde değişimin satışlardaki yüzde değişimine bölünmesiyle elde edilir ve şu şekilde temsil edilir:

Formül = FVÖK'deki yüzde değişimi / Satışlardaki yüzde değişimi

Tersine, DOL formülü, katkı marjını, matematiksel olarak aşağıdaki gibi temsil edilen şirketin EBIT'ine bölerek de elde edilebilir:

Formül = Katkı marjı / EBIT

Aşağıda gösterildiği gibi daha da genişletilebilir,

Faaliyet Derecesi Kaldıraç Formülü = (Satış - Değişken maliyet) / (Satış - Sabit maliyet - Değişken maliyet)

Açıklama

Formül, aşağıdaki üç adım kullanılarak türetilebilir:

Adım 1: İlk olarak, cari yıl ve önceki yıldaki faaliyet gelirini ve FVÖK'ü belirleyin. Şimdi, önceki yılın FVÖK'ünü cari yılın FVÖK'ünden çıkararak ve ardından sonucu aşağıda gösterildiği gibi bir önceki yılın FVÖK'üne bölerek FVÖK'deki yüzde değişimi hesaplayın

FVÖK'deki yüzdelik değişim = ( _{cari yıl} FVÖK - _{önceki yıl} FVÖK ₎ / _{önceki yıl} FVÖK *% 100

Adım 2: Ardından, cari yıl ve önceki yıldaki satışları belirleyin. Şimdi, satışlardaki değişim yüzdesini önce bir önceki yılın satışlarını cari yılın satışlarından çıkararak ve ardından sonucu aşağıda gösterildiği gibi bir önceki yılın satışlarına bölerek hesaplayın,

Satışlardaki yüzde değişimi = ( _{Mevcut yıl} satış - _{Önceki yıl} satış ₎ / _{Önceki yıl} satış *% 100

Adım 3: Son olarak, formül, Adım 1'deki değeri, yukarıdaki gibi Adım 2'nin değerine bölerek hesaplanabilir.

Örnekler

Daha iyi anlamak için basitten ileri seviyeye bazı örnekler görelim.

Örnek 1

Birinci yılda 800.000 $ 'lık satış yapan ve ikinci yılda 1.000.000 $' a yükselen A Şirketi örneğini ele alalım. Birinci yılda şirketin işletme giderleri 450.000 $ iken, ikinci yılda 550.000 $ 'a çıktı. A Şirketi için DOL'u belirleyin.

Çalışma Kaldıraç Derecesinin hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.

1. yıldaki FVÖK

1. yıldaki FVÖK = 1. yıldaki satışlar - 1. yıldaki işletme gideri
= 800.000 - 450.000 ABD Doları
= 350.000 ABD Doları

2. Yılda FVÖK

2. yıldaki FVÖK = 2. yıldaki satışlar - 2. yıldaki işletme gideri
= 1.000.000 - 550.000 ABD Doları
= 450.000 ABD Doları

FVÖK'deki değişim

EBIT'deki değişim = 2. yıldaki EBIT - 1. yıldaki EBIT
= 450.000 - 350.000 ABD Doları
= 100.000 $

FVÖK'deki Yüzde Değişim

FVÖK'deki yüzde değişim = 1. yıldaki FVÖK / FVÖK'deki değişim *% 100
= 100.000 ABD Doları / 350.000 ABD Doları *% 100
=% 28,57

Satışlarda Değişim

Satışlardaki değişim = 2. yıldaki satışlar - 1. yıldaki satışlar
= 1.000.000 - 800.000 ABD Doları
= 200.000 $

Satışlardaki Yüzde Değişim

Satışlardaki yüzde değişimi = Satışlardaki değişim / 1. yıldaki satışlar *% 100
= 200.000 $ / 800.000 $ *% 100
=% 25,00

Faaliyet Kaldıraç Derecesinin Hesaplanması -

Şimdi, DOL Formülü = FVÖK'deki yüzde değişimi / Satışlardaki yüzde değişimi

DOL Formülü =% 28,57 /% 25,00
= 1.14

Bu nedenle, A şirketinin DOL'si 1.14'tür.

Örnek 2

Çikolata üretimi ile uğraşan ve cari yılda parça başına ortalama 50 $ satış fiyatı ile 18.000 adetlik satış hacmine ulaşan başka bir B Şirketi örneğini ele alalım. Şirketin genel maliyet yapısı, sabit maliyet 100.000 $, değişken maliyet ise parça başına 25 $ olacak şekildedir. B Şirketi için Faaliyet Kaldıraç Derecesini Hesaplayın.

Çalışma Kaldıraç Derecesinin hesaplanması için aşağıdaki verileri kullanın.

Satış = Satış hacmi * Parça başına ortalama satış fiyatı

= 18.000 * 50 ABD doları
= 900.000 ABD Doları

Değişken maliyet = Satış hacmi * Parça başına değişken maliyet

= 18.000 * 25 ABD doları
= 450.000 ABD Doları

Katkı payı

Katkı marjı = Satış - Değişken maliyet

= 900.000 - 450.000 ABD Doları
= 450.000 ABD Doları

EBIT

FAVÖK = Satış - Değişken maliyet - Sabit maliyet

= 900.000 - 450.000 - 100.000 ABD Doları
= 350.000 ABD Doları

Hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır -

Şimdi, DOL Formülü = Katkı marjı / EBIT

DOL Formülü = 450.000 $ / 350.000 $

= 1.29

Bu nedenle, B Şirketinin DOL'si 1.29'dur.

Kaldıraç Hesaplayıcı Çalışma Derecesi

Aşağıdaki Çalışma Derecesi Kaldıraç Hesaplayıcıyı kullanabilirsiniz.

FVÖK'deki Yüzde Değişim
Satışlardaki Yüzde Değişim
DOL Formülü

DOL Formülü =

FVÖK'deki Yüzde Değişim
	=
Satışlardaki Yüzde Değişim

0
	=	0
0

Alaka ve Kullanımlar

DOL formülü kavramını anlamak önemlidir çünkü bir şirketin, işletme kaldıracının şirketin olası kazançları üzerindeki etkilerini takdir etmesine yardımcı olur. Bir şirketin işletme gelirinden maksimum faydayı sağlamak için kullanılabilecek uygun bir işletme kaldıracı düzeyi belirlemek, bir şirket için kilit bir orandır.

Bir şirketin yüksek işletme kaldıracı varsa, bu, genel maliyet yapısının büyük bir kısmının sabit maliyetlerden kaynaklandığı anlamına gelir. Böyle bir şirket, satışlarda nispeten daha küçük bir artışla birlikte karlarda büyük değişikliklerin tadını çıkaracaktır. Öte yandan, bir şirketin düşük işletme kaldıracı varsa, bu, değişken maliyetlerin genel maliyet yapısının büyük bir kısmına katkıda bulunduğu anlamına gelir. Böyle bir şirketin, düşük sabit maliyetlerini karşılamak için satışlarını kendi başına artırması gerekmez, ancak her artan satıştan daha az kar elde eder.

Bununla birlikte, yüksek işletme kaldıracına sahip bir şirket, düşük işletme kaldıracına sahip bir şirkete kıyasla, gelirde önemli bir düşüşe neden olabilecek zayıf kurumsal kararlara ve diğer değişkenlere karşı daha savunmasız olduğunu her zaman akılda tutmalıdır.