Takas Odası Tanımı
Bir takas odası, bir finansal işlemle meşgul olan (burada bir taraf bir alıcı ve diğer bir taraf da söz konusu işlemde satıcıdır) iki firma (birbirini tanıyabilen veya tanımayabilen) arasında tam tersi pozisyonları alan bir arabulucudur. her firma ve işlemde temerrüt riski olmamasını sağlar.
Açıklama
- Diyelim ki Bay A, Bay B'ye Johnson Ltd'deki hisselerini bugünden iki hafta sonra satmaya söz veriyor. Buna karşılık, Bay B bugün ona% 20 avans ödedi ve o gün tüm hisselerin bakiye bedelini ona ödeyeceğini taahhüt etti. Bay B, o hisseleri aldığı gün satmak için Bay C ile bir anlaşma yapar.
- Bay B'nin karşı karşıya olduğu risk nedir? Bay A'dan hisselerin teslim edilmemesi riski Bay C'nin karşı karşıya olduğu risk nedir? Bay B'den hisselerin teslim edilememesi riski Bay A burada hangi riskle karşı karşıyadır? Bay B'nin ödemeyi ertelemesi nedeniyle temerrüde düşme riski.
- Eh, işlem arasındaki bir kişi temerrüt için sorumluluk alırsa bu tür risklerden kaçınılır. Clearing House'un oynaması gereken rol budur. Böylelikle türev veya menkul kıymet niteliğinde ödeme işlemlerini veya işlemlerini kolaylaştırır. Temel amaç, ticari ödeme yükümlülüklerinde namus riskini azaltmaktır.
- Eğer gözlemlerseniz, takas odası her zaman ticaretin her bir tarafı için tam tersi pozisyon alacaktır. Bir şey satan kişi için alıcı görevi görür. Aynı zamanda, aynı şeyi alan kişi için bir satıcı görevi görür. Bu nedenle finansal piyasalarda büyük önem taşımaktadır.
Clearing House Nasıl Çalışır?
Yukarıdaki diyagram, işlemin gerçekte iki taraf arasında nasıl aktığına dair basitleştirilmiş süreci göstermektedir. Alıcı, fiili malları varsayılan satıcıdan (yani takas odası) alır ve satıcı, varsayılan alıcıya (yani takas odası) satılan malların bedelini alır.
İşlemi güvence altına alır. Burada ortaya çıkan soru, "takas aynı şeyi bedelsiz yapacak mı?" Cevap apaçık hayır." Arabulucu, sözleşmeye tarafların her birinden nominal bir meblağ alır, örneğin ilgili ticaretin% 0,001'i. Marj çok düşük değil mi? Açıkçası evet. Ancak arabulucu, dünya çapındaki muazzam ticaret hacmi nedeniyle kazanıyor.
Takas odası, düzenli mal alım satım işlemlerinde (yani manüel fiziksel teslimat veya özelleştirilmiş sözleşmeler) ve ayrıca bir vadeli işlem sözleşmesinde veya türev sözleşmelerinde veya opsiyon sözleşmelerinde (yani, otomatik borsaya dayalı sözleşmeler) yer alır.
Takas Odası Örneği
Diyelim ki hisse 850 $ 'dan işlem görüyor. Aşağıdaki gibi bir dizi sözleşme göreceksiniz:
Açıklama
Burada Bay C, Bay R'den sadece 5000 hisse senedini 849 $ 'dan satın alabilir. Fiyat düşecektir. Ardından, Bay B'nin Bay Q'dan 848 $ fiyatla 10.000 hisse senedi kadar alım yapabileceğini görebilirsiniz. Bay Q, 848 $ 'dan 10.000 hisse ile kalacak. Şimdi, Bay Q, fiyatını 849 $' dan artırabilir ve Bay C hissesine 5000 kadar satış yapabilir.
İşlemin taraflarından biri fiyatlarını değiştirene kadar fiyat hareket etmeyecektir.
Böylece tüm bunların borsada saniyeler içinde gerçekleştiğini görebilirsiniz. Buradaki borsa, ticareti kolaylaştıran aracıdır.
Fonksiyonlar
- Bir takas merkezinin yaptığı ilk ve en önemli şey, işlemin sorunsuz bir şekilde devam etmesini sağlamasıdır.
- İşlemin söz konusu taraflarca planlandığı şekilde gerçekleşmesini garanti eder.
- Bu garanti, ilgili tarafların geri ödeme kapasitesi ve güvenilirliği kontrol edilerek verilmektedir. Şimdi, bu, tarafların gerçek veya tüzel kişiler olmasına bakılmaksızın geçerlidir.
- İşlem saatleri boyunca sistemin kullanılabilir olmasını sağlar. Bu, piyasanın likit olmasını sağlar.
- Bir takas odası aynı zamanda kalite, miktar, fiyat, minimum adım sayısı, fiyatın bir gün içinde maksimum hareketi ve sözleşme için vade ile ilgili standartlaştırılmış normlar sağlar.
Önem
- Her bir tüccarın karşılaştığı temel risk, sözleşmeye uymamak ve alıcı tarafında temerrüt riskidir.
- Takas odası bu tür riskleri ortadan kaldırır ve böylece finansal işleme bir güvence sağlar.
- Taraflar arasında mutabakat, işlemin tamamlanması gereken zaman sınırı, her bir tüccarın hesaplarına konulan marjların yeterliliğinin izlenmesinden sorumludur.
- Takas odası, bakım marjının bir tüccar tarafından ihlal edilmesi durumunda değişken marjın talep edilmesini sağlar.
Faydaları
- İşlem kolaylığı.
- Finansal bir işlemde ihmal edilebilir bir maliyetle uğraşmanın güvenli bir yoludur.
- İnsan odaklı hatalarda azalma.
- İşlemlerin daha hızlı işlenmesi.
- İşlem için uygun karşı taraf aramaya gerek yoktur.
Dezavantajları
Aslında, takas odasının en az dezavantajı var. Takas odası sistemi, daha önceki fiziksel yerleşim sistemindeki kusurlar nedeniyle ortaya çıkmıştır. Temel olarak, takas odası genel olarak halkın yararına yapılır. Devletin koyduğu katı düzenlemeler nedeniyle asla temerrüde düşemez. Dezavantajlardan ziyade sınırlamalar diyebiliriz.
- Değişimden bu yana sınırlı ödeme saatleri 7 gün 24 saat mevcut değildir.
- Belirli bir miktar sipariş gereklidir. Dolayısıyla, size kolaylık olması açısından garip lotlarla işlem yapamazsınız.
- Daha düşük internet bağlantısı siparişlerinizi vermeyi geciktirebilir.
- Takas odasına alt aracılar tarafında çok küçük bir temerrüt riski vardır.
Sonuç
Bir takas odası, hükümetin koyduğu düzenlemelerle yönetilir. Düzenlendikleri için tüccarlar sisteme güvenirler. Bugün borsa arabuluculuk rolünü oynuyor. Borsada gerçekleşen muazzam hacimlerde işlem görebiliriz. Yalnızca otomatik takas sistemi ile mümkündür.
