En İyi 20 Kurumsal Finansman Mülakat Soruları ve Cevapları
Kurumsal finans mülakat soruları , mülakat sırasında şirketin finansal tablolarını nasıl yorumluyorsunuz ve ne anlatıyor? Gibi farklı türden soruları içerir. Kısa vadeli finansman kaynaklarını açıklayın. Şirket cari sermayeye göre daha fazla işletme sermayesi kredisine mi ihtiyaç duyacak yoksa cari limitin düşürülmesi mi gerekiyor? büyük kasayı tüketiyor vb.
Kurumsal Finansman Görüşmesine Hazırlanıyor musunuz? Bu liste, işverenler tarafından en sık sorulan en iyi 20 kurumsal finans mülakat sorusunu içerir. Bu liste 2 bölüme ayrılmıştır
- Bölüm 1 - Kurumsal Finansman Mülakat Soruları (Temel)
- Bölüm 2 - Kurumsal Finansman Mülakat Soruları (İleri Düzey)
Bölüm 1 - Kurumsal Finansman Mülakat Soruları (Temel)
Bu ilk bölüm, temel kurumsal finans mülakat soruları ve cevaplarını kapsamaktadır.
# 1 - Bir şirketin Mali Tabloları nelerdir ve bir şirket hakkında ne anlatırlar?
Ans. Bir şirketin Mali Tabloları, şirketin zaman içindeki konumu ve performansı hakkında resmi bir kayıt tuttuğu beyanlardır. Finansal Tabloların amacı, raporlayan işletme hakkında ve potansiyel yatırımcılar, alacaklılar ve kredi verenler hakkında yatırım yapıp yapmamaya, kredi verip vermemeye karar verirken faydalı olacak finansal bilgiler sağlamaktır. Bir şirketin hazırladığı başlıca üç tür mali tablo vardır.
1. Gelir Tablosu - Gelir Tablosu bize şirketin belirli bir hesap dönemindeki performansını anlatır. Finansal performans, işletme ve işletme dışı faaliyetlerden elde edilen gelir ve gider olarak verilmektedir.
2. Bilanço - Bilanço bize şirketin belirli bir zamandaki konumunu anlatır. Bilanço, Varlıklar, Borçlar ve Özkaynaktan oluşur. Bilançonun temel denklemi: Varlıklar = Borçlar + Mal Sahibinin Özkaynağı.
3. Nakit Akışı Tablosu - Nakit Akışı Tablosu bize nakit giriş ve çıkışlarının miktarını söyler. Nakit Akış Tablosu bize bilançoda bulunan nakitin geçen yıldan cari yıla nasıl değiştiğini gösterir.
# 2 - Nakit Akışı Tablosunu ayrıntılı olarak açıklayın
Ans. Nakit Akış Tablosu, şirketten nakit girişi ve nakit çıkışı hakkında bize bilgi veren önemli bir finansal tablodur. Nakit Akışı Doğrudan yöntem ve Dolaylı yöntemle hazırlanabilir. Genel olarak şirket, şirketin yıllık raporunda görüldüğü gibi Nakit Akış Tablosunu hazırlamak için Doğrudan yöntemi kullanır. Doğrudan yöntem, müşterilerden toplanan nakitlerin faiz ve temettü eklenmesi ve ardından tedarikçilere ödenen, ödenen faiz, ödenen gelir vergisinin düşülmesi ile başlar. Dolaylı yöntem net gelirden başlar ve daha sonra amortisman ve amortisman gideri olan tüm gayri nakdi masrafları geri ekleriz, ayrıca işletme sermayesi değişikliklerini de ekleriz.
Nakit Akışı Tablosu üç faaliyete ayrılmıştır: Faaliyetlerden Nakit Akışı, Yatırımdan Nakit Akışı ve Finansmandan Nakit Akışı.
Faaliyetlerden Nakit Akışı, şirketin ana faaliyet veya ürününden kaynaklanan nakit giriş ve çıkışlarından oluşur. Yatırımdan Nakit Akışı, bir şirketten KK & E alım veya satımı (mülk, tesis ve ekipman) gibi yatırımlar şeklindeki nakit girişlerinden ve çıkışlarından oluşur. Finansmandan Nakit Akışı, Tahvil ihracı veya Borcun erken emekliliği gibi şirketin tüm finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit giriş ve çıkışlarından oluşur.
Bir sonraki Kurumsal Finans mülakat sorusuna geçelim.
# 3 - Bir şirket tarafından kullanılan üç kısa vadeli Finans kaynağını açıklayın
Ans. Kısa vadeli finansman, şirket tarafından mevcut nakit ihtiyacının karşılanması için yapılmaktadır. Kısa vadeli finansman kaynaklarının finansman tarihinden itibaren 12 ay içinde geri ödenmesi gerekmektedir. Kısa vadeli finansman kaynaklarından bazıları şunlardır: Ticari Kredi, Teminatsız Banka Kredileri, Banka Kredileri, Ticari Senetler, Teminatlı Kısa Vadeli krediler.
- Ticaret Kredisi , bir alıcı ile bir mal satıcısı arasındaki bir anlaşmadır. Bu durumda, malların alıcısı malları bir kredi ile satın alır, yani alıcı, malları satın alırken satıcıya hiçbir nakit ödemez, sadece daha sonraki bir tarihte ödeme yapar. Ticari kredi, mal alıcısının belirli bir tarihten sonra nakit tutarını ödeyeceğine dair karşılıklı güvene dayanır.
- Banka Kredili Mevduat , banka düzenlemelerine tabi bir cari hesabı olan bir şahsa veya ticari işletmeye sunulan kısa vadeli bir kredi türüdür. Bu durumda, bir birey veya bir işletme, hesapta bulunandan daha fazla nakit çekebilir. Bankadan kredi olarak çekilen fazla çekim tutarı üzerinden faiz alınır.
- Teminatsız Banka Kredisi , bankaların vermeye hazır olduğu ve 12 ay içinde ödenmesi gereken bir kredi türüdür. Teminatsız banka kredisi olarak adlandırılmasının nedeni, bu krediyi alan bireyin veya bir ticari işletmenin teminat istememesidir.
# 4 - İşletme Sermayesini Tanımlayın
Ans. Çalışma Sermayesi temelde Cari Varlıklar eksi Cari Yükümlülükler'dir. İşletme sermayesi bize alacakları, borçlar, eldeki envanter ve daha fazlası gibi işine (günlük faaliyetler) bağlı sermaye miktarını anlatır. İşletme sermayesi, şirketin 12 ay içinde ödenmesi gereken yükümlülüklerini karşılamak için gereken nakit miktarını da bize söyleyebilir.
# 5 - Bir şirket bir varlık satın alır; 3 finansal tablo üzerindeki etkiyi bana göster
Ans. Varlıkların satın alınması, şirket tarafından yapılan ve şirketin üç beyanını da etkileyecek bir işlemdir. Varlığın 5 milyon dolarlık ekipman olduğunu varsayalım.
- Bilançoda nakit 5 milyon dolar azalacak; bilançonun varlık tarafını azaltmak ve aynı zamanda varlık 5 milyon dolarlık ekipman olarak kaydedilecek ve bu da bilançonun varlık tarafını aynı miktarda artıracaktır. Böylelikle şirketin bilançosu hesaplanacaktır.
- Gelir Tablosu, gelir tablosunun ilk yılını etkilemeyecek, ancak ilk yıldan sonra şirketin, şirketin Gelir Tablosunda göstermesi gereken satın alınan ekipman için amortisman gideri talep etmesi gerekecektir.
- Ekipmanı satın almak için şirket tarafından yalnızca nakit ödeme yapıldığını varsayan Nakit Akış Tablosu. Yatırımdan Nakit Akışı, 5 milyon dolarlık nakit çıkışı ile sonuçlanacaktır.
# 6 - EPS nedir ve nasıl hesaplanır?
Ans. EPS, şirketin Hisse Başına Kazancıdır. Bu, şirketin adi hissedarları için hesaplanır. Adından da anlaşılacağı gibi, şirketin hisse başına kazançlarıdır. Karlılığın bir göstergesi olarak hareket eder. Hesaplama:
EPS = (Net Gelir - Tercih Edilen Temettüler) / ağırlıklı ortalama yıl boyunca tedavüldeki hisse sayısı
# 7 - Farklı EPS türleri
Ans. Bir analistin şirketin kazancını hesaplamak için kullanabileceği temel olarak üç tür EPS vardır: Temel EPS, Seyreltici EPS ve Seyreltmeyi Önleyici EPS.
- Temel EPS: Basit sermaye yapısına sahip şirketler için kullanışlıdır. Başka bir deyişle, dönüştürülebilir tahvil veya dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senedi gibi devredilebilir menkul kıymeti bulunmayan şirketin kazançlarının hesaplanmasında kullanılabilir.
- Seyreltici EPS: Kendisine bağlı seyreltici özelliği vardır. Bir şirket karmaşık bir sermaye yapısına sahipse, Temel EPS yerine Seyreltici EPS'yi hesaplamak daha iyidir. Diğer bir deyişle, bir şirketin dönüştürülebilir tahviller, dönüştürülebilir imtiyazlı hisse senetleri ve / veya hisse senedi opsiyonları gibi dönüştürülebilir menkul kıymetlere sahip olması durumunda, dönüşümden sonra kazancı sulandırır, yani şirketin ortak hissedarları için hesaplanan kazancı düşürür.
- Anti-Seyreltici EPS: Dönüştürülebilir menkul kıymetlerin dönüştürüldükten sonra şirketin ortak hissedarları için kazancı artırdığı EPS türüdür.
Bir sonraki Kurumsal Finans mülakat sorusuna geçelim.
# 8 - Vadeli İşlem Sözleşmesi ile Vadeli İşlem Sözleşmesi arasındaki fark nedir?
Ans. Vadeli işlem sözleşmesi standartlaştırılmış bir sözleşmedir, yani sözleşmenin alıcısı veya satıcısı, borsa tarafından önceden belirlenmiş ve borsalar aracılığıyla alınıp satılan lot büyüklüklerinde alım satım yapabilir. Gelecekteki piyasalarda piyasayı yöneten takas odaları vardır ve bu nedenle karşı taraf riski yoktur.
Forwards Sözleşmesi, özelleştirilebilir bir sözleşmedir, yani alıcı veya satıcının dilediği miktarda sözleşmeyi satın alabileceği veya satabileceği anlamına gelir. Bu sözleşmeler OTC (tezgah üstü) sözleşmelerdir, yani ticaret için takas gerekmez. Bu sözleşmelerin takas odası bulunmamaktadır ve bu nedenle sözleşmenin alıcısı veya satıcısı karşı taraf riskine maruz kalmaktadır.
Ayrıca, Vadeli ve Vadeli İşlemler hakkındaki bu ayrıntılı makaleyi de kontrol edin
# 9 - Farklı Tahvil türleri nelerdir?
Ans. Tahvil, tahvil ihracı tarafından yıllık olarak veya ihraç anında belirlenen şartlara göre ödenen, kendisine ekli kupon ödemesi bulunan sabit getirili bir tahvildir. Tahvil türleri şunlardır:
- Şirketler tarafından ihraç edilen Kurumsal Tahvil.
- Uluslarüstü Tahvil, IMF ve Dünya Bankası gibi süper ulusal kuruluşlar tarafından çıkarılır.
- Egemen Ulusal Tahvil, ülke hükümeti tarafından çıkarılan bir tahvildir.
# 10 - Menkul kıymetleştirilmiş Tahvil nedir?
Ans. İhraç eden kuruluş tarafından ihraç edilen tahvil için teminat olarak belirlenen varlıktan gelen nakit akışlarıyla geri ödenen tahvil, menkul kıymetleştirilmiş tahvil olarak bilinir. Örnekten anlayabiliriz: Bir banka, konut kredilerini bir Özel Amaçlı İşletmeye satar ve daha sonra bu işletme, bu ev kredilerinin yarattığı nakit akışlarıyla geri ödenen tahvilleri ihraç eder, bu durumda, ev sahipleri.
> Bölüm 2 - Kurumsal Finansman Mülakat Soruları (İleri Düzey)
Şimdi gelişmiş Kurumsal Finans Mülakat Sorularına bir göz atalım.
# 11 - Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü nedir ve neden yaratılabilir?
Ans. Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü, önceki yıllarda gelir vergisi otoritelerine ödenmeyen ancak gelecek yıllarda ödenmesi beklenen bir vergi gideri şeklidir. Bunun nedeni, şirketin gelir vergisi makamlarına ödenecek olarak bildirilenden daha az vergi ödemesidir. Örneğin, bir şirket hissedarlarına gelir tablosunda amortisman uygulamak için doğrusal bir yöntem kullanıyorsa, ancak gelir vergisi makamlarına bildirilen beyanlarda çift azalan bir yöntem kullanıyorsa ve bu nedenle şirket, Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü olarak ödenecek olandan daha az ödenen.
# 12 - Kurumsal Finansmanda Finansal Modelleme Nedir?
- Öncelikle finansal modelleme, genel olarak varlık fiyatlandırma modelinde veya kurumsal finansmanda bir proje hakkında karar veya tahmin yapmak için kullanılan nicel bir analizdir. Belirli bir endüstri veya belirli bir proje için geleceğin nelerin geçerli olduğunu belirlemek için bir formülde farklı varsayımsal değişkenler kullanılır.
- Kurumsal Finansmanda Finansal modelleme, şirketlerin Bilanço, Nakit Akışları ve Gelir Tablosu gibi mali tablolarını tahmin etmek anlamına gelir. Bu tahminler daha sonra şirket değerlemeleri ve finansal analiz için kullanılır.
- Yatırım Bankacılığı ile ilgili olarak hazırlamış olduğunuz Finansal Modellerden bahsedebilirsiniz. Bu Finansal Modelleme Şablonlarına başvurabilirsiniz.
Bir sonraki Kurumsal Finans mülakat sorusuna geçelim.
# 13 - Değerlemede kullanılan en yaygın katlar hangileridir?
Değerlemede sıklıkla kullanılan birkaç ortak kat vardır -
- EV / Satış
- EV / FAVÖK
- EV / EBIT
- P / E oranı
- PEG Oranı
- Fiyattan Nakit Akışı
- P / BV Oranı
- EV / Varlıklar
# 14 - WACC ve bileşenlerini tanımlayın
Ans. AOSM, şirketin farklı kaynaklardan ödünç aldığı sermaye üzerinden ödemesi beklenen Ağırlıklı Ortalama Sermaye Maliyetidir. WACC bazen Firmanın Sermaye Maliyeti olarak anılır. Sermayeyi ödünç almanın şirkete maliyeti, şirket yönetimi tarafından değil, piyasadaki dış kaynaklar tarafından belirlenir. Bileşenleri Borç, Ortak Sermaye ve İmtiyazlı Sermaye'dir.
WACC formülü = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).
# 15 - F / K Oranını Tanımlayın
Ans. Fiyat / Kazanç Oranı olarak da anılan F / K Oranı, analistler tarafından şirket hissesinin aşırı değerli veya düşük değerli olup olmadığını görmek için kullanılan Değerleme Oranlarından biridir. Formül aşağıdaki gibidir: P / E = şirket hissesinin cari piyasa fiyatı, şirketin Hisse Başına Kazancına bölünür.
# 16 - Hisse Senedi Opsiyonları Nelerdir?
Ans. Hisse Senedi Opsiyonları, önceden belirlenmiş bir fiyattan adi hisse senetlerine dönüştürme seçenekleridir. Bu seçenekler şirket çalışanlarına onları cezbetmek ve daha uzun süre kalmalarını sağlamak için verilmektedir. Seçenekler, yönetimin çıkarlarını hissedarlarının çıkarlarıyla uyumlu hale getirmek için genellikle şirket tarafından üst yönetime sunulur. Hisse Senedi Opsiyonlarının genellikle bir havalandırma süresi vardır, yani çalışanın adi hisse senetlerine dönüştürme seçeneğini fiilen kullanmadan önce bir bekleme süresi vardır. Nitelikli seçenek, vergiden muaf bir seçenektir, yani dönüşümden sonra vergiye tabi olmadıkları anlamına gelir. Niteliksiz bir seçenek, dönüştürmeden hemen sonra ve ardından çalışan hisseyi sattığında tekrar vergilendirilen vergilendirilebilir bir seçenektir.
# 17 - DCF yöntemi nedir?
Ans. DCF, DCF yöntemidir. Bu yöntem, analistler tarafından gelecekteki nakit akışını indirgeyerek ve mevcut değerine indirerek bir şirkete değer vermek için kullanılır. İndirgenmiş Nakit Akışı, bir şirkete değer vermek için farklı teknikler kullanır. Bu teknikler veya yöntemler şunlardır:
DDM, FCFF ve Öz Sermayeye Serbest Nakit Akışı.
Bir sonraki Kurumsal Finans mülakat sorusuna geçelim.
# 18 - Hisse Senedi Payı ve Hisse Senedi Temettü Nedir?
Ans. Bir hisse senedi bölünmesi, bir şirketin hissesini 2 veya daha fazla parçaya ayırmasıdır. Örneğin 1'e 2 bölünmüş. Bir şirket hisselerini çeşitli nedenlerle bölüyor. Bunun nedenlerinden biri, hisse senedinin ucuz olan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapan yatırımcıların kullanımına sunulmasıdır. Bu hisse senetlerinin büyüme olasılığı da artıyor. Hisse Senedi Temettü, şirketin temettü olarak nakit yerine ilave hisse dağıtmasıdır.
# 19 - Haklar Sorunu Nedir?
Ans. Bir hak teklifi, yalnızca şirketin mevcut hissedarlarına ve önceden belirlenmiş bir fiyatla teklif edilen bir konudur. Bir şirket, para toplaması gerektiğinde bu teklifi verir. Haklar, şirketin işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit ile gelecekteki yükümlülüklerini yerine getiremeyebileceği için kötü bir işaret olarak görülebilir. Şirketin neden sermayeyi artırması gerektiğine dair daha derine inmek gerekiyor.
# 20 - Bir tahvilin temiz ve kirli fiyatı nedir?
Ans. Temiz fiyat, tahakkuk eden faizi içermeyen bir kupon tahvilinin fiyatıdır. Başka bir deyişle, temiz fiyat, bir tahvilin gelecekteki indirgenmiş nakit akışlarının faiz ödemeleri hariç bugünkü değeridir. Bir tahvilin kirli fiyatı, tahvilin hesaplanmasında tahakkuk eden faizi içerir. Tahvilin kirli fiyatı, ihraç eden kuruluş tarafından yapılan faiz ödemelerini içeren bir tahvilin gelecekteki indirgenmiş nakit akışlarının bugünkü değeridir.
Kurumsal Finansman Mülakat Soruları Videosu
Önerilen Makale
Bu, yanıtlı İlk 20 Kurumsal Finans Mülakat Sorusuna yönelik bir kılavuzdur. Burada hem temel hem de gelişmiş kurumsal finans mülakat sorularını ele aldık. Kurumsal Finans Mülakatınıza iyi hazırlanmanız için aşağıdaki makalelere de göz atabilirsiniz -
- Farklar - Cari Hesap - Sermaye Hesabı
- Fransa'da Özel Sermaye
- Almanya'da Özel Sermaye
- Hindistan'da özel sermaye
