Piyasa Değeri Formülü nedir?
Piyasa Kapitalizasyonu formülü, şirketin toplam özkaynak değerini hesaplar ve şirketin hisse başına cari piyasa fiyatı ile tedavüldeki toplam hisse sayısı çarpılarak bulunur.
Piyasa Değeri Formülü = Hisse Başına Cari Piyasa Fiyatı * Toplam Ödenmemiş Hisse Sayısı.
Piyasa Değeri formülünü kullanmak için şirket ve hisse senetleri hakkında iki şey bilmeniz gerekir:
- İlk önce şirketin cari hissesinin borsadaki satış fiyatının ne kadar olduğunu bilmemiz gerekiyor. Fiyat sabit değildir ve her gün ve bazen günde birkaç kez değişecektir. Değeri para kontrol web sitesinden alabiliriz.
- İkinci olarak, piyasada bekleyen hisse sayısını bilmemiz gerekiyor. Hisse sayısı şirketten şirkete değişecektir. Bazı büyük şirketler bazen hisse sayısını artırmak için hisselerini böler. Bu nedenle, hisse sayısının artması nedeniyle her bir payın fiyatı düşmektedir.
Ardından, mevcut hisse fiyatını tedavüldeki hisse sayısıyla çarparak piyasa değeri formülünü hesaplıyoruz.
Piyasa Değeri Formülü Örnekleri (Excel Şablonu ile)
Daha iyi anlamak için bazı basitten ileri seviyeye kadar Market cap formülüne bakalım.
Örnek 1
Bir ABC Şirketi, tedavüldeki toplam 20.000.000 hisseye sahiptir ve mevcut hisse fiyatının 12 $ olduğunu varsaymamızı sağlar.
Yukarıda verilen bilgilere ve Piyasa Değeri formülüne dayanarak, ABC Şirketinin piyasa kapitalizasyonunu hesaplayabileceğiz.
- Piyasa Değeri Formülü = 20.000.000 x 12 $ = 12 milyon $.
Tüm hisselerin açık bir piyasada işlem görmediğini de unutmamalıyız. Açık piyasada bulunan hisse senetlerine float denir.
Örnek 2
Piyasa değeri hesaplaması için Kirloskar Oil Engines Limited'in bir örneğini görelim.
# 1 - Öncelikle Money kontrol sitesinden şirketin cari hisse senedi fiyatını bulacağız.
Kaynak - https://www.moneycontrol.com/
Gördüğümüz Yani mevcut fiyat tarihten 29 itibariyle 179,00 (BSE) 'dir inci Jan'19.
- Güncel Fiyat = 179,00
# 2 - İkinci olarak, borsada satılan hisse sayısını bilmemiz gerekiyor. Bunu, şirketin bilançosundan Para kontrol sitesinden alabiliriz.
Para kontrolü web sitesinde, sermayeyi Hisse senedi sermayesine ve imtiyazlı hisse senedine böldüklerinden toplam tedavüldeki hisse senetlerini kolayca hesaplıyoruz. Her ikisini de Para kontrolündeki sermaye altında bulabiliriz.
Şimdi Kirloskar Oil Engines Limited'in tedavüldeki toplam hisselerini öğreneceğiz. Şirket sadece hisse senedi ihraç etmişse, sermayeyi sadece nominal değerine bölerek tedavüldeki hisseleri hesaplayabiliriz.
Hisse sermayesi, Mart'18 itibariyle aşağıdaki şekildeki gibi Rs 28.92 Cr'dir.
Kaynak- https://www.moneycontrol.com/
Yüz değeri, Para kontrol web sitesinden de alınabilir.
Kaynak - https://www.moneycontrol.com/
Yüz değeri Rs 2'dir.
Bu nedenle tedavüldeki hisseleri şu şekilde hesaplayabiliriz:
- Ödenmemiş hisseler = 28.92 / 2
- = 14.46
Bu nedenle, Yukarıdakilerden, Piyasa Değeri hesaplaması için aşağıdaki bilgileri topladık.
Dolayısıyla, Piyasa Değeri hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır -
- Piyasa Değeri Formülü = 14.46 * 192.95
Piyasa Değeri
- = Rs 2588.3400 Cr
Örnek 3
Piyasa değeri hesaplaması için bir ITC Ltd örneği görelim.
# 1 - İlk olarak, şirketin mevcut hisse senedi fiyatını para kontrolünden (BSE) öğreneceğiz.
Kaynak: https://www.moneycontrol.com/
Gördüğümüz Yani mevcut fiyat tarihten 29 itibariyle Rs 275,95 olduğunu inci Jan'19.
- Mevcut Fiyat = Rs. 275.95
# 2 - İkinci olarak, borsada satılan hisse sayısını bilmemiz gerekiyor. Bunu, şirketin bilançosundan Para kontrol sitesinden alabiliriz.
Para kontrolü web sitesinde, sermayeyi Öz sermaye ve imtiyazlı hisse sermayesine böldüğü için toplam tedavüldeki hisse senetlerini kolayca hesaplıyoruz. Her ikisini de Para kontrolündeki sermaye altında bulabiliriz.
Şimdi, ITC Ltd.'nin tedavüldeki toplam hisselerini bulacağız. Şirket sadece hisse senedi ihraç etmişse, sermayeyi basitçe nominal değerine bölerek ödenmemiş hisseleri hesaplayabiliriz.
Hisse sermayesi, Mart'18 itibariyle aşağıdaki şekildeki gibi 1,220,43 Cr'dir.
Kaynak- https://www.moneycontrol.com/
Yüz değeri, Para kontrol web sitesinden de alınabilir.
Kaynak: https://www.moneycontrol.com/
Bu nedenle, yüz değeri Rs 1'dir.
Bu nedenle tedavüldeki hisseleri şu şekilde hesaplayabiliriz:
- Ödenmemiş hisseler = 1220.43 / 1
- = 1220.43
Bu nedenle, Yukarıdakilerden, Piyasa Değeri hesaplaması için aşağıdaki bilgileri topladık.
Dolayısıyla, Piyasa Değeri hesaplaması aşağıdaki gibi olacaktır -
- Piyasa Değeri Formülü = 1220.43 * 275.95
Piyasa Değeri
- = Rs 336777.659 Cr.
Alaka ve Kullanım
Piyasa değeri Formülü, bir hisse senedini değerlendirmek istediğimizde ana bileşendir çünkü şirketin değerini ondan hesaplayabiliriz. Piyasa değeri formülü bize şirketin toplam değerini verir.
Piyasa değeri formülü, benzer sektördeki şirketleri karşılaştırmamızı sağlar. Piyasa, hisse senedini üç ana kategoriye ayırır.
- Small-Cap - Small-cap hisse senetleri genellikle şu anda geliştirme aşamasında olan start-up şirketleridir. Yatırımcılara gelince, bunlar genellikle küçük ila yüksek riskli yatırımlara sahiptir.
- Orta Ölçekli - Orta boy şirketlerdeki yatırımlar genellikle küçük şirketlere göre daha az risklidir. Muazzam bir büyüme kapsamına sahipler ve 3-5 yıl içinde iyi bir yatırımı geri getirebilirler.
- Büyük Sermaye - Büyük Kap hisse senetleri, şirketlerin piyasada iyi bir varlığa sahip olması nedeniyle genellikle güvenli bir getiriye sahiptir.
Bu nedenle piyasa değeri formülü, yatırımcıların paydaki getirileri ve riskleri anlamalarına yardımcı olur ve aynı zamanda risk ve çeşitlendirme kriterlerini karşılayan hisse senetlerini akıllıca seçmelerine yardımcı olur.
Piyasa değeri formülünün yalnızca bir şirketin öz sermaye değerini yansıttığını da unutmamalıyız. Şirketin işletme değeri, borcu, tercihli hisse senedini yansıttığı için daha iyi bir yöntemdir.
