Volatilite Formülü nedir?
"Volatilite" terimi, hisse senetleri, menkul kıymetler veya piyasa endeksi için belirli bir süre boyunca getirilerin dağılımının istatistiksel ölçüsü anlamına gelir. Oynaklık, standart sapma veya menkul kıymet veya hisse senedi varyansı kullanılarak hesaplanabilir.
Günlük oynaklık formülü, günlük hisse senedi fiyatının varyansının karekökünü bulunarak hesaplanır.
Günlük Volatilite Formülü şu şekilde temsil edilir:
Günlük Volatilite formülü = √VaryansAyrıca, yıllık volatilite formülü, günlük oynaklığın 252'nin karekökü ile çarpılmasıyla hesaplanır.
Yıllık Volatilite Formülü şu şekilde temsil edilir:
Yıllık Uçuculuk Formülü = √252 * √Varyans
Volatilite Formülünün Açıklaması
Belirli bir hisse senedinin uçuculuğunun formülü aşağıdaki adımlar kullanılarak elde edilebilir:
Adım 1: Öncelikle günlük hisse senedi fiyatını toplayın ve ardından hisse senedi fiyatının ortalamasını belirleyin. Bize bir i günlük hisse senedi fiyatını varsayalım inci P olarak gün ben ve P olarak ortalama fiyat av .
Adım 2: Ardından, her günün hisse senedi fiyatı ile ortalama fiyat arasındaki farkı hesaplayın, yani P i - P.
Adım 3: Sonra, tüm sapmaların karesini hesaplayın, yani (P av - P i ) 2 .
Adım 4: Sonra, tüm kare sapmaların toplamını bulun, yani ∑ (P av - P i ) 2 .
Adım 5 : Ardından, tüm kare sapmaların toplamını günlük hisse senedi fiyatlarının sayısına bölün, örneğin n. Hisse senedi fiyatının varyansı olarak adlandırılır.
Varyans = ∑ (P av - P i ) 2 / n
Adım 6: Ardından, hisse senedinin varyansının karekökünü hesaplayarak günlük oynaklığı veya standart sapmayı hesaplayın.
Günlük oynaklık = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Adım 7: Ardından, yıllık volatilite formülü, günlük oynaklığın 252'nin karekökü ile çarpılmasıyla hesaplanır. Burada 252, bir yıldaki işlem günlerinin sayısıdır.
Yıllık volatilite = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Volatilite Formülü Örneği (Excel Şablonu ile)
Apple Inc.'in son bir ay, yani 14 Ocak 2019 ile 13 Şubat 2019 arasındaki hisse senedi fiyat hareketini örnek alalım. Apple Inc.'in dönem içindeki günlük dalgalanmalarını ve yıllık dalgalanmalarını hesaplayın.
Aşağıda, Apple Inc'in günlük oynaklığı ve yıllık volatilitesinin hesaplanması için veriler bulunmaktadır.
Verilen hisse senedi fiyatları baz alınarak dönem boyunca medyan hisse senedi fiyatı 162,23 $ olarak hesaplanır.
Üçüncü sütunda her günün hisse senedi fiyatının ortalama hisse fiyatından sapması, dördüncü sütunda ise sapmanın karesi hesaplanmıştır. Kare sapmanın toplamı 1454.7040 olarak hesaplanmıştır.
Varyans
Şimdi, varyans, kare sapmanın toplamını günlük hisse senedi fiyatlarının sayısına bölerek hesaplanır, yani 24,
Varyans = 1454.7040 / 24
Varyans = 66.1229
Günlük Oynaklık
Şimdi, günlük oynaklık, varyansın karekökü bulunarak hesaplanır,
Bu nedenle Günlük Oynaklığın hesaplanması,
Günlük oynaklık = √66.1229
Günlük oynaklık = 8.1316
Yıllık Volatilite
Şimdi, yıllık volatilite 252'nin karekökü ile günlük volatilite çarpılarak hesaplanmaktadır,
Bu nedenle, Yıllıklandırılmış Oynaklık hesaplaması,
Yıllık volatilite = √252 * 8.1316
Yıllık Oynaklık = 129.0851
Bu nedenle Apple Inc. hisse senedi fiyatının günlük oynaklığı ve yıllık volatilitesi sırasıyla 8.1316 ve 129.0851 olarak hesaplanmıştır.
Alaka ve Kullanım
Bir yatırımcının bakış açısından, oynaklık kavramını anlamak esastır, çünkü bir menkul kıymetin veya hisse senedinin değerindeki değişikliklerin miktarına ilişkin risk veya belirsizlik ölçüsünü ifade eder. Daha yüksek volatilite, hisse senedinin değerinin daha geniş bir değer aralığına yayılabileceğini gösterir, bu da nihayetinde hisse senedinin değerinin potansiyel olarak kısa bir süre içinde her iki yönde de önemli ölçüde hareket edebileceği anlamına gelir. Öte yandan, düşük volatilite, hisse senedinin değerinin fazla dalgalanmayacağını ve dönem boyunca sabit kalmaya devam edeceğini gösteriyor.
Volatilitenin başlıca uygulamalarından biri, Chicago Board of Options Exchange tarafından oluşturulan Volatilite Index veya VIX'dir. VIX, S&P 500 alım ve satım opsiyonlarının gerçek zamanlı kotasyon fiyatlarına göre hesaplanan ABD hisse senedi piyasasının 30 günlük beklenen oynaklığının bir ölçüsüdür.
